聯亞(3081)受惠矽光需求強勁，1 月營收年增 1 成
光通訊磊晶片廠聯亞(3081)公告 1 月營收達 1.1 億元(MoM+2.4%，YoY+10.8%)，成長主因受惠矽光客戶拉貨維持強勁，表現符合法說會預期。
預估聯亞 2024 年每股淨值為 43.06 元，股價淨值比有望朝 3.5 倍靠攏
展望聯亞 2024 年營運：1)在 Datacom 方面，受惠 AI 趨勢帶動大客戶 800G 產品持續放量，且 1.6T 產品也可望在年底前進入試產階段，同時其餘客戶也將陸續導入 400G 產品，營收將成長 8 成；2)在 Telecom 方面，預估中國基地台需求最壞情況已過，整體營收將持穩；3)在消費性產品方面，受惠公司打入 AI Pin 供應鏈及中國客戶 LiDAR 量產出貨，營收將成長 2 成。
預估聯亞 2024 年 EPS 為 1.02 元(由虧轉盈)，並預估 2024 年每股淨值為 43.06 元，2024.02.05 收盤價 131.50 元，股價淨值比為 3.1 倍。考量矽光營收比重將突破 50%，產品組合明顯優化，將帶動毛利率將恢復至 3 成以上，股價淨值比有望朝 3.5 倍靠攏。
