擁3優勢 永續投資成退休標配
在極端氣候加劇與政府減碳政策推動下，全球經濟與金融市場正面臨結構性影響。正在做退休規畫的民眾，如何兼顧資產成長與風險控管，是不可忽視的課題。近年來永續投資商品不斷創新，因具備穩定報酬、低風險與全球化配置等3大優勢，逐漸成為退休投資的重要選項。
過去不少人懷疑投資永續真的能賺錢嗎？但檢視全球指數投資績效，截至2025年4月底，MSCI氣候指數ACWI Climate Paris Aligned Indexes近10年來年化報酬為8.98%，高於MSCI股票大盤的8.63%。另外，根據MSCI和晨星公司（Morningstar）等研究，在2020年疫情之後，許多ESG基金表現，特別是在綠能、環境與科技占比高的投資類型皆優於大盤。而許多學術實證研究也顯示，ESG表現良好的企業，在風險管理、資金成本、聲譽管理上都具有優勢，因此中長期投資可降低獲利波動性，並提高風險調整後之投資報酬。這反映企業若能在減碳與永續規範下維持獲利，在轉型浪潮中脫穎而出，較可能具有資本回報的長期韌性。
退休投資最怕的2大敵人是「通膨」與「系統性風險」，其中極端氣候與政策變化帶來的結構性風險衝擊，常讓一般傳統投資組合措手不及。國際貨幣基金組織（IMF）指出，氣候災害與減碳政策會同時影響資產價格及金融穩定。相較之下，永續投資在選擇投資標的時會事先排除高風險標的，有助於降低黑天鵝風險與投資波動度，打造更具韌性的退休投資配置。晨星公司2024年比較近1萬1,000檔ESG基金與傳統基金，發現ESG的基金具有較低的下跌風險，其平均跌幅比一般基金減少了20%。
目前大多數永續基金多採全球布局策略，資產配置涵蓋歐美、亞洲、新興市場等不同區域，透過分散布局將全球不同區域的減碳及永續主流產業納入組合，降低單一地區之政治經濟風險，對退休投資而言，可提升收益穩定度。例如富蘭克林全球氣候變遷基金將歐美、日本與新興市場的再生能源、電動車、循環經濟龍頭公司一網打盡，該基金近5年累積漲幅約70%，折合年化約11%，其風險波動度低於典型全球成長型基金。
值得注意的是，並不是所有的永續投資都可以打敗大盤，在選擇商品的時候，建議以「指數化分散投資」為原則，這樣可排除高碳排企業、納入具永續轉型潛力產業，更符合退休族追求長期穩健的投資需求。
小檔案＿王儷玲
學歷：美國天普大學風險管理與保險學系博士
經歷：金融監督管理委員會主任委員、國立政治大學副校長暨金融科技研究中心主任
現職：中華民國退休基金協會理事長、台灣風險與保險學會理事