股票虧損不敢賣? 3大關鍵指標，助你理性判斷賣股時機

【我們想讓你知道】 當手上的股票出現虧損，你是不是常常陷入兩難：賣了怕後悔，不賣又越跌越深？這不是你一個人的煩惱，而是大多數投資人面對賠錢股時的心理困境。陳威良在新書《飆股新手的實戰筆記：簡單4步驟，小資也能季賺30%》中提出一個簡單但有效的判斷方式——只要問自己三個問題，就能更理性地決定是否該賣股、停損或換股。學會這套方法，不再因情緒亂出手，反而能讓你把錢放在更有效率的地方。

陳威良提出 5 個常見的投資虧損心理

以下是投資人面對投資虧損，最容易出現的心理活動，你最常卡在哪一階段呢？

• 先否認：認為投資虧損只是短暫狀況，或者運氣稍差，不須即時處理。

• 會生氣：當股價持續走弱或虧損擴大，開始抱怨推薦個股 的親友、專家，千錯萬錯都是別人的錯。

• 討價還價：陷入等待股價反彈、賠少一點再停損的自我安慰模式。

• 開始沮喪：發現反彈無望，股價持續盤跌甚或腰斬，乾脆 不看盤，眼不見為淨。

• 無奈接受：跌深導致萬念俱灰，融資被斷頭，資產大幅減 損，無奈告訴自己再也不投資了。

停損不會讓人富有，但可以免於一無所有。

理性來看，我們都知道：

• 停損會帶來短暫的痛苦；

• 換股後依然存在風險。

但如果不懂得及時放手、果斷棄牌，又怎能逆轉局勢，成為市場贏家呢？

陳威良用3個問題判斷股票賠錢該不該賣？

陳威良時常會問身邊的人一個問題：「手上有兩檔股票，一檔賺錢、一檔賠錢，但急需資金，你會先賣哪一檔？」

大約70%的人會選擇賣掉賺錢的股票，因為害怕失去已獲利的部分；20%則選擇賣賠錢股，試圖控制損失、避免大賠。

陳威良提出他的最優解應該是：賣掉變貴、變差、沒效率的股票！

面對股票虧損，他會用這 3 個問題檢視持股當下是否該賣出了：

股價是否已經過熱超漲，反映投資價值？

半導體設備廠弘塑（3131）在2024年從500多元一路飆升，8月曾創下2,140元高價。當時許多專家看好，因台積電CoWoS大擴產，預估2025、2026年EPS可達40元、50元。即使獲利能實現，但本益比已突破50倍，遠超歷史最高33倍，明顯提前透支基本面。此外，股價高檔出現巨大成交量，顯示部分大戶在獲利了結。俗話說「貴則反賤」，熱門股被利多追捧時，更應理性觀察本益比和籌碼動向，別只聽好消息。

當初看好的理由是否已經改變或是消失？

投資大師安德烈·科斯托蘭尼的「主人與狗」理論指出，基本面與股價密切相關。專業投資人會先研究公司的基本面，再評估股價。新技術、訂單或產能提升，會帶動基本面改善；反之，若失去客戶或訂單，股價將承受重創。

在美股，只要公司財測低於華爾街預期，股價常會大跌。台股也有不少公司提供財測，若業績未達標，法人砍倉動作迅速。即使是市場傳聞，如輝達因中國減少晶片採購消息，股價一天內暴跌近17%。

當基本面明顯惡化，買進理由改變或消失，就不應該繼續持有。例如台塑（1301）受中國塑化產能擴張和價格戰影響，股價已跌至高峰五分之一，配息也大幅縮水，看似便宜卻評價偏高，沒必要繼續執著。

此外，很多投資人會跟隨法人買賣股票，但法人一旦轉為賣出，投資人也應該考慮跟進。因此，想買台塑的話，至少應等外資轉為大買才較安全。

手上資金換到其他股，是否有更好的效益？

如果新標的比現有持股有更高的CP值，也就是目標上漲空間大且價格處於低檔，且整體「報酬風險比」優於原股，換股就是合理選擇。陳威良通常偏好報酬風險比大於3倍的投資標的。舉例來說，若預期漲幅約30%，而跌破前低設10%停損點，報酬風險比即為3，這樣的投資才值得考慮。

當你感到沮喪或恐慌想賣股時，不妨用這三個問題提醒自己，啟動理性思考，避免衝動賣錯，事後後悔。

總之，股票投資有賺有賠，虧損在所難免。遇到判斷錯誤時，要勇於承認，不應抱有僥倖心理硬撐。持續用「賣股的3個理由」和「大賺小賠」的交易策略，理性思考，才能提升獲利機會！

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