長期布局ETF　參與市場漲幅

編按：想要安穩的累積資產，能一次買入一籃子股票的ETF可說是現今台灣投資人最熱愛的標的，根據台灣證交所的定期定額交易戶數統計，2024年以來交易戶數最多的前5名都是ETF。

投資ETF有可能讓小資族達成財富自由嗎？又該怎麼挑選？暢銷書作家大俠武林在新書《大量買進：專注本業，閒錢All In——大俠武林教小資變富有的實戰練習》提出，要想要擁有理想的財富，除了選對標的，更要堅持不斷的投入資金；尤其市場恐慌時更要大量買進以盡可能累積部位；而ETF具備自然分散風險的優點，非常適合小資族在投資初期累積資產。以下為新書精彩摘要：

ETF具備多檔成分股

能夠分散風險

ETF非常適合剛進市場的投資人做練習，因為ETF具備多檔成分股，能自然分散風險，以及會依照指數追蹤規則，去汰換暫時表現不佳的產業或個股，通常投資人只要能夠紀律投資，長線即可有機會取得完整市場報酬。

因為人類的資本主義推動，一個良好的經濟體必定要推動通膨，也會推動大盤指數不斷向上。健康的通膨，可以讓你我更享受於工作及經濟成長帶來的好處，也就是花錢能得到良好的生活品質，以及花錢投資有正向結果。

市面上的ETF種類繁多，涵蓋各種主題，如果要持續投資，又該如何選擇呢？大俠挑選ETF最起碼的條件是「同期報酬不輸給大盤，以及未來潛在績效有機會戰勝大盤」，也就是說，大盤只是最基本要挑戰的門檻。

投資的本質是如何賺錢，大俠關注的始終是投資產品的核心價值：成分股的質量、指數規則的汰換邏輯，以及最終的含息報酬。這些，才是決定一檔ETF投資價值的根本因素。例如「高息低波」的ETF，這類產品雖然名義上標榜高股息、低波動，但是觀察它們的績效表現，卻可能超越市值型ETF。

就以元大台灣高息低波（00713）為例，雖然自2024年截至10月底為止，其績效是落後市值型的元大台灣50（0050），然而若把時間拉長到3年，可以看到00713的含息報酬率高達69.99%，明顯超越0050的56.45%（詳見圖1）。

原因在於這些ETF背後的成分股，正好具有高成長潛力和穩定的現金流，即便內扣費用相對較高，依然能夠戰勝同期的大盤指數。

再舉個例子，富邦臺灣中小（00733）與統一FANG＋（00757）這2檔內扣費用較高的ETF，依然為投資者帶來了長期超越大盤的表現。

每月或每週定期定額

維持紀律性投資

選出好的ETF之後，接著就要開始布局並長期持有。而不管你投資的是市值型、高息型，或者是其他優秀的ETF，當你打算開始布局時，很可能又會浮現「今天真的要買嗎？」「今天上漲了，等明天買會不會更便宜？」「今天跌了好多，會不會一買進又下跌？」「我有一筆閒錢，今天要全部買完嗎？」⋯⋯等一連串的煩惱。

大俠不斷強調，儘管市場時漲時跌，但是把時間的尺度拉長，你會發現整個市場是呈現長期往上漲的格局，因此不管現在是歷史高點或盤整，或是在下跌的過程中，隨時都是可以布局的時刻！只要每次都依計畫投入閒置資金，那麼從長期來看，早買早享受。

如果暫時還沒享受到收益，那就繼續保持紀律，等到市場再創新高時，就能完全享受從市場恐慌區間中獲得的報酬。

就市值型的大盤ETF而言，包括元大台灣50（0050）或富邦台50（006208），許多投資人擔心台股最大權值股台積電（2330）的比重過高，害怕如果台積電表現不佳，會影響這類ETF的表現。如果台積電真的出現衰退，這個過程不會一夜之間就發生完畢，它是會有遞延效應的，因為，ETF會根據其權重機制逐步調整，將更具潛力的公司補上來。

可以想像一個菁英班級，班裡的學生取自全校前50名。如果連續多次拿第1的學生表現開始下滑，那麼排名第2的學生會接替，而即便下滑到50名之外，後面的優秀學生也會自動遞補。這是持續優化的過程。

在這個調整過程中，投資者可能會感到壓力和不安，但只要保持紀律、持續投資，最終一定能看到轉機。因此投資0050或006208時，不需要擔心「接刀」的風險，台灣市值前50名的公司同時下市的機率幾乎為零。

假設真的發生如此極端的情況，那麼就算你沒有買股票，持有現金也未必有用；反之，若最糟糕的情況沒有發生，而你卻因為持有現金錯過了市場增長，那麼現金的實質購買力將很可能被通膨侵蝕。

上述策略主要針對每月或每週的定期定額投資，且僅適用於經濟實力強大的國家所發行的大盤型ETF，若想要獲取更高的回報，投資者還需要學習如何觀察產業趨勢，掌握各種策略型ETF，並在市場恐慌和震盪時根據當前位階進行強勢進場。當然，這些是成為成熟投資者的高階操作；對於剛開始的投資者來說，基礎練習尤為重要。

持續布局

是擴大獲利的關鍵

看到這裡的投資朋友，不妨先從投資0050或006208開始，學習如何進行持續布局，累積出基礎報酬跟經驗。

持續布局是擴大獲利的關鍵，初入市場的投資人，還必須先克服「平均持有成本提高」的心理障礙。

大俠有個朋友在2020年3月買了1張272.5元的台積電，至今報酬率相當高；以2024年10月1日收盤價972元計算，累積報酬率高達255%，獲利達69多萬元。但他買進第1張後，再也沒有繼續加碼，理由是他認為持續買進會拉低報酬率，所以寧可將資金留在庫存裡，也不再布局，甚至連領到了股息也不回買。

我們不妨仔細思考一下，持續買進的確可能會增加成本拉低報酬率，但問題是，獲利會因此下降嗎？大俠要強調一個投資的核心公式：

獲利＝（報酬率×資金使用效率）÷時間。

換句話說，持續投入可能會降低你的報酬率，但如果你看好它的長期發展，持續投入、加碼⋯⋯，反而會提升你的整體獲利金額，因為資金使用效率提高了。

大俠常說的一句話是：「只要持續上漲，再貴的價格也都是便宜；如果不會上漲，那麼再便宜也都是貴的。」所以，不要被成本迷思困住，重點在於股票是否會持續上漲。

持續布局的優勢在於，它能有效降低投資的容錯率。單筆進場的時機對經驗要求非常高，一旦進場，成本就被鎖住，容錯率相對較低。如果不幸在高點投入並被套牢，如何解套？最常見的做法是等待股價突破當初的買入價格，或者是通過每月的薪資收入和股息持續回購來降低平均成本。

因此，持續投入是關鍵，不僅能降低高點進場的風險，還能利用市場波動中不斷增加的資金，最終實現更高的整體回報。單筆投入可能帶來的短期壓力，可以通過持續的資金流入來化解，從而提升長期投資的成功率。

大俠經常看到一些投資者，他們存了好幾年，積攢了100多萬元，終於開戶買股票；結果一買入市場就迅速下跌，導致他們心理壓力巨大，心神不寧，追高殺低，最終將多年的心血葬送於市場。

所以，投資朋友，不如從現在開始，好好規畫每月的閒置資金，存入證券帳戶，透過挑選、布局並持有優秀的ETF，保持穩定和紀律性的投資習慣，這樣的習慣終將為你打造出巨大的財富印鈔機！（本文摘自第1章）

小檔案＿大俠武林

經歷：教育軟體工作室創辦人
現職：專職投資者、Facebook「大俠武林」版主

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