中國出口禁令生效前 關鍵晶片材料「鎵」飆2成 歐美替代材料商股價漲幅驚人
中國將從8月1日起要求出口鎵和鍺金屬必須先取得許可證，這2種材料都用於半導體生產，由於擔憂供應緊張，美國和歐洲鎵價飆漲約20％。
但是這波漲勢可能維持不久，中國鎵和鍺金屬生產公司股價沒有相應大漲，因為這些公司出口量受限，即便外國價格大漲，中企看得到、吃不到。
鎵價飆漲，中國製造商看得到、吃不到
例如，雲南馳宏鋅鍺7月10日表示，出口管制對該公司業績影響存在不確定性，周四盤中該公司股價僅小漲0.5％至5.54元人民幣，近一個月上漲8.8％。
對比之下，歐美替代材料商股價近一個月漲幅更驚人，加拿大的特種半導體及高性能材料製造商5N Plus 股價近一個月飆漲2成；加拿大鎵回收與氯化鎵製造商Neo Performance Materials股價同期上漲8.4％。美國的Indium Corporation也生產鍺金屬，比利時的Umicore生產鍺和鎵，Umicore股價近一個月上漲6.2％。
彭博分析認為，中國禁令是一把「雙面刃」，最終只會加速加拿大、日本、美國等西方國家減少對中國依賴的步伐。此舉也可能推升特定材料價格，使得日本、加拿大、美國等其他國家擴產變得更具經濟效益。
智庫：中國鍺和鎵出口商走私第三國
美國智庫史汀生（Stimson）7月19日發布的報告也認為，中國管制鍺和鎵出口的措施可能無效，因為出口管制導致中國廠商大規模走私，通過第三國工廠外銷歐美日，並促使日本和美國實現稀土供應鏈多元化，和2010年相比，2021年中國在全球稀土供應市場的占比銳減30％。
更多國家呼籲關鍵材料的供應鏈從中國轉移出去，實現產地多元化。西方國家實現供應鏈多元化，可能需要數年時間，這樣做的成本往往令人望而卻步，但新的管制措施將迫使各國繼續推進多元化政策，減少對中國關鍵材料的依賴。
《日經亞洲評論》7月27日報導，中國表示將從8月1日開始要求出口關鍵金屬和其他晶片製造材料的許可證後，鎵價格飆升，這表明特定材料可能受到重大影響。
歐美鎵價半個月內大漲18％
根據英國 Argus Media報價，7月20日，美國和歐洲市場基準鎵價漲至每公斤332.50美元，較6月底（中國7月3日宣布禁令前的價格）飆漲18％。
美國地質調查局（UGS）統計的數據顯示，中國每年生產 540噸鎵金屬，佔全球供應量的98％，該材料用於藍色發光二極管（LED），2014年諾貝爾物理獎頒給了藍光LED的發明。
UGS統計，美國一年約進口2.25億美元的鎵，其中大部分為砷化鎵晶圓。2018年至2021年，美國約53％的進口鎵來自中國，5％來自飽受戰爭蹂躪的烏克蘭，德國和日本各佔13％的進口佔比，還有16％來自其他來源。
鎵用於製造IC所需半導體晶圓（約占美國市場的74％），以及激光二極管、LED、光電探測器和太陽能電池等光敏器件。
中國廠商沒有太多鎵庫存
鎵金屬也被視為電動汽車和智慧電網功率半導體器件的下重要材料，因為它比常用的矽材料耗損的能量更少。 鎵供應減少，可能會推高半導體生產成本並阻礙下一代芯片的開發。
「我們收到大量詢問，我們無法快速安排發貨，因為中國廠商也沒有太多庫存，而且終端用戶看到在特定情況下鎵價飆1倍。」東京的半導體產品與材料貿易公司 Wing的主管表示。
住友商事全球研究部首席經濟學家Takayuki Homma表示，「如果中國出口商在8月份和之後難以獲得許可證，市場可能會做出進一步反應。」
除中國之外，日本與南韓是少數生產鎵的國家，日本大部分產出來自回收再利用，但是供應量有限，進口中國鎵，仍然佔最大宗貨源。
鍺價半個月內僅上漲4％
另一種受許可證規則影響的材料鍺價也上漲。自禁令消息公佈以來，截至7月13日，美國和歐洲市場基準鍺價累計上漲4％，來到每公斤1,390美元左右。
鍺用於半導體，也作塑膠瓶生產的催化劑。根據日本金屬與能源安全組織的數據，2020年，中國占全球加工鍺產量的60％至70％之間。
半導體產業協會（SIA）的數據顯示，5月份全球半導體銷售額年比銳減21.1％，由於晶片製造商調整庫存，目前材料需求低迷。不過一些廠商開始備貨，擔心供應可能很快就會緊張。
自去年秋天以來，美國嚴格限制尖端半導體對中國的出口。 日本周日起收緊23種晶片設備出口規定，引起中國報復，7月中旬宣布限制特定金屬出口。
中國約佔全球60％的稀土金屬產量
中國當局強調，新的許可證制度不是為了阻止或減少稀土出口，禁令對8月份開始出貨金屬的實際影響有多大，仍不清楚。
三菱化學集團表示，其貨源目前並未受到影響，但繼續收集相關信息，住友化學表示密切關注事態發展。
中國還生產大量其他關鍵工業材料，包括約佔全球供應量80％的鎢礦石，用於製造堅硬合金工具；以及佔全球60％的稀土金屬。
中國不會過度限制鍺與鎵出口
金屬貿易公司Advanced Material Japan的一位經理表示：「根據我們目前觀察，未遭受進一步限制的材料價格，沒有受到任何影響。」
過多限制可能會擠壓中國材料製造商的市場占比。2010年，中國管制對日本稀土出口，迫使日本跟歐美推動供應鏈多元化，此後日本對中國的稀土依賴度從90％降低到60％左右。
東京大學專門研究中國經濟的教授丸川友雄表示，中國不會過度限制出口，部分原因是進口國可能向世界貿易組織（WTO）提出申訴，仲裁貿易爭端。