怪老子蕭世斌：像我一樣準備好，你不會怕金融風暴來襲，甚至會歡迎它的到來

一年多來市場大漲大跌，讓投資人心情上上下下，但卻不包括怪老子蕭世斌。因為蕭世斌已經做好面對金融風暴再次來襲的準備，甚至期待財富藉此機會再倍增。

為何已經提早退休，僅靠投資理財收益過生活的蕭世斌可以這樣悠閒，近期還到俄羅斯旅遊？蕭世斌表示，這是因為他的投資組合可以安度金融風暴，再反向抓住機會讓資產增值。除一棟無房貸自住房外，蕭世斌的資產配置為：3年生活費所需放銀行定存，其餘7成放在債券基金與ETF、3成放在股票型基金/ETF。

先來看3年生活費所需放銀行定存。蕭世斌表示，定存就像是水缸，需定期檢視並補足，補足的方式要看當時債或股哪一個漲，就賣漲的標的一部份補進去水缸，且注意一下再平衡。若股債雙漲，就優先賣股；若雙跌，就先不賣，持續用水缸的水。

7成債券部分，均為投資等級債。蕭世斌解釋，因為是長期持有，不能被倒債，所以必須持有高信評、違約風險低的投資等級債，包括政府公債與投資級公司債。再者，投資等級債於股票大跌時具防禦效果。實證顯示2000年、2008年金融海嘯等股市大跌時，投資等級債並沒有跟著大跌，才適合長期持有。

蕭世斌進一步解釋，投資人若對債券收益來源清楚，就不會被非投資等級債的高配息率吸引源，把他們列為長期投資的標的。債券收益來源如下所示：

債券報酬=無風險報酬 (目前利率水平) + 風險溢酬 (某債券與同天期無風險公債兩者利率間差距)

投資等級債：因風險不大，風險溢酬小，絕大部分靠無風險報酬。即目前的利率決定。而以目前低利率情況顯示，公債的報酬再怎麼低不會低多少。

非投資等級債：報酬多由風險溢酬決定。中美貿易大戰期間，利率往下，因市場預期經濟景氣會不好，要救經濟，也代表預期股票會跌，所以風險溢酬增加。

由債券收益來源結構可知，長期持有非投資等級債券，例如高收益債，其實是靠違約率來賺波段，風平浪靜時報酬率較高，但若萬一遇到股市大跌，高收益債也會跟著大跌，對於投資心情會有很大影響。

3成股市部分，蕭世斌建議以全球型或美股為主，前者具分散特性，後者為全球股市龍頭。

最後，金融風暴會不會來襲沒人知道，但市場波動越來越大卻是肯定，因此蕭世斌提醒投資人儘快調整個人的投資組合，包括：

1.把負債還清，

2.賣出或調降手中非投資等級債部位，

3.持續持有投資級債與全球股票或美股，

4.等跌深後，出現反轉向上訊號買進股市，坐等財富重分配。