為何應選美國大盤ETF？從未關閉、交易成本低、美企地位難撼動，3大優勢不怕崩盤

之前寫了關於ETF的文章，發現真的有許多投資朋友對ETF的主題很感興趣。根據我之前的ETF文章，雖然提及這個主題，但我認為有必要再把這個主題闡述清楚我的看法，因為這個標題實在太過重要。

美股是全球唯一長期營運的股市

美國的股市是全球所有股市裡唯一連續營運超過200年，不曾因為戰爭或其他重大理由而長期關閉。最近的一次是911那年，美股關閉1星期，這對美股而言就是大事了，而且美國法令規定，即使長假（例如耶誕節），股市也不會連休3天以上，美股在假期中一樣必須開門（所以不會有東亞股市春節連休1星期以上的這種情形發生，因為違反股市資本市場對資金流動性的根本要求）。

2次世界大戰，許多歐洲國家的股市都關了很多年；中國上海的股市，因共產黨執政後關閉，到了1990年代才又恢復——只要被長期關閉的股市，「基本上」你的股票都會成為壁紙，因為許多法令在戰後都完全不一樣了，上市企業大部分也都不見了。

投資股市最大的優點就是「長期複利」，但前提是必須「長期後」你所持股的企業仍然健在，不是嗎？這一點不成立，其他都不必談了。

買賣與持有ETF成本

既然決定投資ETF，而且只有大盤ETF才是真正值得投資的ETF（原因請見〈10年平均年化報酬率不到10%，不如直接投資大盤ETF…超級成長股達人林子揚：「又以美國的ETF最好！」〉），因此範圍就縮小很多了，剩下要考慮的其實主要就是「成本」。主要包括以下2大費用：

1.買進賣出的交易費：美股現在的買賣交易手續費都是零。但台灣呢？台灣本地發行的ETF買賣各需付約0.14%的交易手續費（約為台股股票交易費用的1/3）。

2.長期持有成本：ETF的投資人都會持有很多年，因此年度保管費就會成為買入後的主要持有成本。台灣最有名的ETF元大台灣50（0050）的費用率為0.42%；而美國的SPY費用率為0.094%，VOO和IVV更低至0.03%。

不論怎麼算，投資在美國發行的美國大盤ETF，都會比你買不在美國發行的ETF划算。

股市長期展望

一如我在《超級成長股投資法則》一書中的介紹，美股的長期報酬是全球股市裡最好的，這是根據歷史事實、未來國家展望，以及現在世界的經濟和商業環境所得到的結論——因為美國不只現在，在可見的未來很長一段時間，美股企業還是會控制全球的技術和訂單。這部分我在書中談很多了，在此不再重覆。

投資ETF必須長期持有，才能發揮它的威力，以及其複利的威力。而我在其他ETF文章中提過，只投資股市的主要大盤指數，才是投資人的明智之舉，因此選擇哪個股市很重要。

美股有4,000多家上市企業（不包括店頭市場，若計入店頭等所有可交易的股票，有近1萬2,000檔股票可交易）、陸股4,000多家、台灣1,700多家、新加坡700多家、香港也才約2,500家。但重點是，美股主要上市企業的市值都很大，法令嚴格完善，操控道瓊指數（30檔成分股）、那斯達克指數（上千檔成分股）或標普500指數（500檔成分股）的成分個股機率很低。

此外，這些主要美股指數的產業涵蓋面很廣，成分股取樣很平均，不會因為在地球上哪個地方的某件事，就導致指數中的所有個股全部大幅受創——除非美股崩盤。

相較而言，台股有70%的上市企業和電子資通有關，每天開盤都必須看前一晚那斯達克指數的臉色；而代表台股大盤的0050這檔ETF，成分股也才50家企業，不只長期向台積電（2330）傾斜，而且嚴格來說，和台股走勢並不完全連動，成分股和個股在台股中所占的權重，長期失真，並不是一檔適合用來衡量台股的ETF。

投資美股ETF和英文能力無關

我之前寫過一篇文章〈投資美股需具備什麼程度的英文水準？〉，主要是談投資美股「個股」所需具備的英文能力。當然，很多中文世界的保守投資人會因此打退堂鼓，其實不然。

但若你選擇投資在美國發行的美國大盤ETF，只要把美國券商戶頭開好（客服都講中文，連表格都是中文的，甚至交易網站主要內容很多也使用中文），再參考〈規模前10大的美股ETF大公開！想進場，這3檔是首選〉的內容，或是你有中意的ETF，只需要記住你要買的ETF的那幾個大寫英文字母，點幾個按鈕就可以了。

接著，就把電腦、手機關了，從此不必再追蹤它。你唯一要做的事，就是天榻下來都不要賣，坐下來等，不要理它；有錢的時候加碼買入，股市崩盤時更要強力買進，把身上生活費以外的閒錢全都拿去加碼。

坐在太平洋的另一端等，不需要英文吧？什麼CNN、美國或哪裡的財經新聞、看盤、盯盤、追蹤企業動態、利率、通膨、中美大戰、哪裡又發生戰事、疫情等，統統不用理會，和你統統無關。

註：本文內容為作者個人意見，僅供參考，不對文章內容、資料之正確性、看法、與即時性負任何責任，讀者請務必自行判斷。對於讀者直接或間接依賴並參考本文資訊後，採取任何投資行為所導致之直接或間接損失，或因此產生之一切責任，均不負任何損害賠償及其他法律上之責任。

本文獲「林子揚的部落格」授權轉載，原文：投資人應該選擇在美國發行的美國大盤ETF

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作者簡介_林子揚

現為專職投資者，1968年出生，資訊工程研究所碩士，曾任微軟、埃森哲、惠普科技、英特爾產品經理及部門主管達25年。
深信並實踐成長股長期投資策略，投資於美國成長股，近25年（1996年至2020年）年化報酬率達25.37%（美國S&P 500指數同期則為7.51%）。
憑著科技產業專業知識及深厚研究功力，長期持股部位皆已享有數倍報酬，40歲時已靠美股累積足以退休的財富，52歲正式告別職場，每日仍花費龐大的時間沉浸於股票基本面及產業趨勢的研究。
著作：《超級成長股投資法則：理科大叔買美股25年暴賺283倍》
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