金管會送保險業跨年大禮　第四階段措施ICS估增21〜42個百分點、健康險賣多者受惠大

金管會在2024年最後一天對保險業送上接軌大禮，保險局長王麗惠今（31）日親自宣布新一代清償能力制度ICS的第四階段在地化及過渡性調適措施。按四家壽險公司2023年底資料試算，ICS可望增加21〜42個百分點，大型壽險公司精算部門主管說：「增幅算相當大。」

我國保險業者2026年起將接軌兩大國際制度，其中在清償能力制度方面，ICS將取代RBC（保險業資本適足率），成為檢視一家保險公司清償能力好壞的標準，兩者都是數值愈高愈好。我國法令規定，RBC數值200%算及格，ICS時代，100%算及格。

陪同王麗惠出席記者會的保發中心董事長黃泓智說，從第四階段調適措施來看，利率風險對業者計算ICS的影響比較大；保險風險部分，則是罹病風險與脫退風險的影響較大。

根據保險局今日公布的第四階段調適措施，利率風險的加壓幅度有在地化空間，細節預計明年上半年公布。而根據保險局選定四家壽險公司按2023年底資料計算，ICS有提升10〜20個百分點的空間。

非違約利差風險15年過渡措施，ICS大增32個百分點

另外，保險業應計提非違約利差風險（NDSR）之風險資本，比照第三階段所定長壽、脫退、費用及巨災風險等新興風險，訂定15年自0%線性遞增至100%之過渡性措施。這部分預估可提升ICS 5〜32個百分點。

保險風險方面，死亡風險由原ICS所訂之12.5%調整為10%、長壽風險由原ICS所訂之17.5%調整為10%、罹病風險（長期、一次性給付）由原ICS所訂之20%調整為7.5%，脫退風險由原ICS所訂之40%調整為35%。這部分預估可提升ICS 6〜15個百分點。

醫療險、非投資型保單，受惠較大

金管會保險局官員表示，黃泓智說得沒錯，罹病、脫退風險對ICS的影響大。簡單講，保險局公布的第四階段調適措施，醫療險（健康險的俗稱）銷售量大的業者，受惠較大。

而若按投資型與非投資型（又稱傳統型）區分，傳統型銷售量大的業者，受惠較大。

另外，第四階段調適措施，也讓保險業者發行債券的空間增加，且發債可計入自有資本的金額增加。這部分，同樣按4家壽險公司2023年底資料試算，最多可提升ICS 8個百分點。

由於並非每家保險公司未來都還有發債需求，不考慮這部分對ICS的影響，保守估算下，把利率風險、非違約利差風險、保險風險，因為第四階段措施，各自對ICS提升的10個、5個、6個百分點加總，壽險公司可望因為這項跨年紅利，ICS至少增加21個百分點。

據了解，有一家壽險公司按2023年底資料試算，非違約利差風險因為第四波過渡性措施，ICS提升32個百分點，不考慮其商品結構，僅保守抓其利率風險因第四波在地化措施對ICS提升的10個百分點，其ICS可望大增42個百分點。（推薦閱讀：金管會創新處揭牌　彭金隆曝411被卓榮泰召見過程、勉成金融監理瞭望員）

至於外界所建議，調整ICS採用計算風險值（VaR）之信心水準，以及高利率保單之認定標準，例如預定利率5.5%或4%以上就算高利率保單，王麗惠表示，將於保險業後續辦理在地化情境試算影響後，再綜合考量參採的可行性。