全球電動車瘋補貼，5檔電動車 ETF 值得關注！？
2022 年全球車市面臨供應鏈混亂、高利率、經濟放緩等挑戰，不過，由於世界各國都在積極扶植自家的電動車大廠，電動車銷量依然逆勢成長，在晶片供應緊繃的狀況緩解後，預計車輛短缺、車價飆升的困境即將終結，建議投資人透過 ETF 來掌握「基本面 + 政策面」同步推動的電動車大趨勢。
景氣放緩無礙電動車成長
在面臨諸多挑戰下，2022 年全球車市大致上與 2021 年持平，不過在供應鏈緊繃的情況逐漸緩解後，車市已在 2022 下半年重返年增長，多數分析師估計，即便經濟前景籠罩著衰退的陰影，2023 年全球汽車銷量仍有望小幅成長。
Source : LMC Automotive、凱基
但我們可以發現，去年電動車銷售依然保持在成長軌道上、年成長超過 50%，在各國爭相對電動車祭出補貼政策、電動車車款及庫存增加、充電基礎設施逐漸改善下，預估 2021～2025 年間的電動車銷量年複合增漲率高達 34%。
Source : EV-Volumes、凱基
此外，即便電動車銷量正大幅提升，但全球電動車滲透率也還不到 15%，顯然未來仍有很大的成長空間。以美國為例，電動車滲透率才不過 5.8%，預計今年電動車銷量將再次成長 65%，推動滲透率達 8.8%，是潛力還非常大的市場。
Source : LMC Automotive、EV-Volumes、凱基
雖然供應鏈改善有望刺激銷量，但是考量到各大車廠紛紛跨足電動車領域，在競爭激烈下，庫存提升可能會導致更激烈的價格戰，所以要密切注意各車廠的獲利表現，同時也要注意「政策面」的引導方向。
補貼誰不會？電動車補貼大戰開打
美國《降低通膨法案》 從 2023 年開始生效，但歐盟、南韓、日本、英國都對新法規針對車輛組裝地點、電池原料等要求感到不滿，認為這項法案可能已違反了國際貿易法規。
《降低通膨法案》（Inflation Reduction Act, IRA）目標在清潔能源、電動車和其他相關主題上挹注約 3,700 億美元，預期將取代先前每家車廠最多補助 20 萬輛車的規定，讓特斯拉、福特、通用等美國大廠再次獲得補貼，成為電動車產業的新一代催化劑。
美國《降低通膨法案》針對購買新電動車的消費者提供了 7,500 美元的稅收抵免，以及為二手電動汽車提供 4,000 美元的抵免，抵免資格取決於三個條件：
1. 車輛最終是在北美進行組裝，而且售價需符合補貼規範
2. 電池中的關鍵材料要有一定比例來自美國自由貿易協定夥伴
3. 電池零組件有一定的比例是在北美製造
不滿足要件的企業就只能獲得一半的稅收抵免，甚至如果電池中的任何關鍵材料是由「受關注的外國經濟體」所取得，那就會被取消稅收抵免資格，所以從去年底開始，就已經有大批車廠、供應鏈將工廠遷往美國。
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由於 IRA 可能會引發不公平競爭、市場封閉、全球供應鏈分裂等問題，許多美國的重要經濟夥伴都站出來大力批評，而且紛紛醞釀反制措施，像是擴大補貼並加大支出、提供額外融資額度等手段。
歐盟主席就表示，歐盟必須「簡化和調整」相關補貼規則，以抵消美國所造成的的競爭力衝擊，重建公平競爭的環境。
雖然在受到多方抗議後，美國已批准「商用車輛」的零組件和電池不需要滿足「美國生產」的嚴格要求，但歐盟成員仍不滿意美國鼓吹企業轉向投資美國，因此仍積極推動歐盟採取更多措施來反制這項歧視性法案。
目前美國財政部計畫 3 月才會公布符合規範的車款清單，應該是為了讓官員們有更多時間依各方反應來調整法規，但似乎不太可能出現重大讓步及豁免，所以預計其他國家會持續拋出補貼政策來強化本土企業，再加上中國已將電動車購置稅免徵延長至 2023 年底，全球電動車市有望在各項激勵下繼續蓬勃發展。
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電動車可以投資嗎？最值得關注的 5 檔電動車 ETF！
看好電動車領域的前景，可以選擇投資一些電動車 ETF，它們分散投資於相關產業鏈的多家公司，涵蓋原料、電池、零件、自動駕駛等領域，可以幫助你實現多元化風險。
常見的五檔電動車 ETF 有哪些？成分股與費用、績效又有什麼差異？立即來看看
1. Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF /
Global X 自動駕駛與電動車（DRIV）
Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF（DRIV）是規模最大的「電動車產業」 ETF，投資的公司大多位在美國，有近 60% 持股屬於大型股以上等級，需要符合「電動車（EV）」、「電動車零組件（EVC）」、「自動駕駛技術（AVT）」這三大業務類別。
DRIV 成分股是追蹤並複製「Solactive Autonomous & Electric Vehicles Index」指數，成分股包含：除了有名的特斯拉（TSLA）外，還有輝達（NVDA）、蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、高通（QCOM）、Toyota……等，美國公司佔一半以上，前 10 名持股佔比約 25%。
DRIV 的股利政策為「半年配」，殖利率約 0.58%，費用率則是 0.68%。
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2. iShares Self-Driving EV and Tech ETF /
iShares 自駕電動汽車和科技 ETF（IDRV）
iShares Self-Driving EV and Tech ETF 涵蓋與「自動駕駛技術（AVT）」和「電動車（EV）」、「電池技術（EVB）」有關跨行業和跨地域的全球股票，包含約 34% 美國公司、17% 中國公司、12% 韓國公司。
IDRV 成分股是追蹤並複製「NYSE® FactSet® 全球自動駕駛和電動汽車指數 」，成分股涵蓋43個已開發或新興市場國家有關的公司，如比亞迪、福斯汽車、瑞典 ABB、小鵬汽車、理想汽車等，美國約佔 34%，其餘為中國 17%、南韓 12%…..等，前 10 名持股佔比約 45%。
IDRV 的股利政策為「半年配」，殖利率約 2.29%，費用率則是 0.47%。
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3. KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index
/ KraneShares 電動車及未來移動指數 ETF（KARS）
KARS 追蹤彭博電動汽車指數，該指數包括從事電動汽車與零件生產、自動駕駛、共享經濟、鋰或銅生產、鋰離子 / 鉛酸電池、氫燃料電池製造和電力基礎設施業務的公司。
其成分股包含中國電池製造商寧德時代、三星 SDI、松下電器、德爾福公司、日本電產、雅寶（ALB）、特斯拉（TSLA）等，分布國家主要為中國 36%、美國 22%，前 10 名持股佔比約 36%。
KARS 的股利政策為「年配」，殖利率約 1.13%，費用率則是 0.7%。
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4. SPDR S&P Kensho Smart Mobility
/ SPDR 標普 Kensho 智能移動 ETF（HAIL）
追蹤指數為 S&P Kensho Smart Transportation Index 指數，包含智慧交通領域專注於自動駕駛和電動汽車技術、商用無人機和先進交通系統的公司的表現，並重點關注民用和商業應用。
隨著全自動駕駛汽車開始成為現實，無人機在技術上和立法都取得了快速進步，這些公司將在不久的將來改變人員和貨物的運輸方式。
成分股包含：美國叫車平台 Lyft 與 UBER、東南亞叫車平台 Grab、影像處理晶片公司 Ambarella 、交通服務技術公司 Vontier Corp、氫燃料電池公司 Plug Power、美國卡車運輸公司 TuSimple Holdings、Fisker 汽車等，美國公司佔 8 成左右。
HAIL 的股利政策為「季配」，殖利率約 2.09%，費用率則是 0.45%。
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5. Global X Lithium & Battery Tech ETF /
Global X 鋰電池技術 ETF（LIT）
鋰電池技術對於電動汽車（EV）、可再生能源存儲和移動設備至關重要。該 ETF 追蹤 Solactive 全球鋰指數，整個鋰循環包含活躍於鋰勘探和/或開採、精煉、鋰電池生產等領域的最大且流動性最強的上市公司，並且跨越傳統行業和地理區域。
成分股包含：雅寶公司（ALB）、松下控股、三星 SDI、比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、天齊鋰業等，並集中在中國 34%、美國 25%、澳洲 12% 等，前 10 名持股佔約 54%。
LIT 的股利政策為「半年配」，殖利率約 0.98%，費用率則是 0.75%。
簡單來說：
- DRIV 以「美國科技巨頭」佔比最高，除了電動車廠外也有很多晶片、軟體數據型的公司，IDRV 跟 DRIV 很像，但持股相對集中，管理費更便宜。
- KARS 涉及的產業面廣，由於中國的電動車產業鏈發展成熟，佔比中也有較高比例「中國公司」。
- HAIL 規模最小，除了電動車外也關注叫車服務、無人機等應用，殖利率表現不錯；至於想更專注於「鋰電池產業鏈」的投資人則是可以考慮 LIT。
我們從過去績效中了解到，2022年的通膨+升息背景下，相關ETF也遭受大幅回調，所以在考慮投資電動車領域之前，請先確保你對市場和投資風險有足夠的認識喔。
※本文所提之內容僅供參考，非投資建議。
作者介紹 : 微股力達人 - FinGuider 美股資訊網
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