退休碰到金融危機，他瞞著家人拿450萬退休金翻3千多萬！日本散戶傳奇：這致富機會多虧了2偶然
作者 : 今龜庵
圖片 : shutterstock
我拿到那筆3千萬日圓的退休金時，引發全球金融危機的雷曼兄弟事件（2008年9月）才剛發生不久。美國受不動產泡沫爆發影響，導致國內的大型證券商雷曼兄弟控股公司破產倒閉。雷曼兄弟公司破產的消息，使得全球股市大受衝擊因而崩跌。
金融危機的惡化造成景氣低迷，主要國家的中央銀行全都破例採取量化寬鬆政策。當時輿論將這起事件，視為百年難得一見的重大危機，吵得沸沸揚揚。我卻認為，既然股價跌到這種程度，說不定反倒是個能大賺一票的好機會。
如同先前所述，我從大學時代以來，便不斷在股市中累積投資經驗，所以這種時候，我才能具備在市場上做出妥善行動的自信。
我決定從3千萬日圓的退休金中，保留1千萬作為生活費，將其餘2千萬日圓投入這場關鍵勝負。說實話，我知道全家人一定會反對這樣的決定，所以我是瞞著家人參戰的。我很清楚萬一投資失敗，很有可能導致家庭崩潰，也就是說我必須背水一戰，挑戰這輩子最重大的一次交易。
經過一番調查後，我鎖定的投資目標是J-REIT（日本不動產投資信託）。它是一種持有並且運用複數租賃不動產獲利的投資信託，跟股票一樣可以在證券交易所上市，其價格每天都會變動。
（圖片來源：《日本散戶傳奇的小型成長股獲利法則》）
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另一方面，這種投資工具會出租持有的不動產，並將租金收入定期分配給購買J-REIT的投資人。在我仔細審視《公司四季報》（会社四季報，東洋經濟新報社發行），看到卷末J-REIT專欄的當下，還以為自己眼花了。通常，J-REIT的報酬率若能達到5到6％左右，就能視為水準相當高的數字了。然而，在雷曼兄弟事件爆發後，J-REIT竟接連出現報酬率30％甚至40％以上的標的。
崩跌的金融市場不僅止於股票，J-REIT同樣如此。美國的泡沫破裂也重創了日本的不動產市場。2008年10月，一家名為New City Residence投資法人的J-REIT標的破產（申請適用民事再生法）。此後，J-REIT市場的其他標的也出現一波狂熱的拋售潮。截至該年底為止，東京證交所的REIT指數持續走跌。
最終，該指數在2008年創下過去最大的跌幅紀錄。近幾年雖然也曾在首波新冠病毒疫情影響下急跌，但跌幅根本無法和雷曼兄弟事件爆發後相提並論。儘管市場如此恐慌，我還是重新審視並冷靜地思考眼前的狀況。New City Residence投資法人之所以破產，主要原因在於資金周轉的狀況急遽惡化，這並非J-REIT市場的共通問題，也就是所謂的「個案」。
（圖片來源：《日本散戶傳奇的小型成長股獲利法則》）
如同先前所述，J-REIT的商業模式，是出租持有的複數不動產賺取穩定的租金收入，屬於一種中風險中回報的金融商品。如今，在整個市場一股腦瘋狂拋售下，報酬率超過40％的標的就此出現在我的眼前。要是，我能趁現在拿出2千萬日圓投入J-REIT，年利率40％的配息（每年800萬日圓）就指日可待了。倘若能有這麼多的收入，應該就不用再煩惱退休後的生活了吧。於是，我選擇了報酬率一度高達40％以上的日本Residential投資法人等多家標的，分散投入這2千萬日圓。雖說資金全都集中在J-REIT，但我除了盡可能多投資幾個標的之外，也利用信用交易靈活運用資金槓桿（金融上的槓桿原理），進場決一死戰。
最終，在恐慌性拋售潮後的反彈下，J-REIT市場止跌反漲，大約一年後，我所持有的標的，其資產價值漲幅高達7倍左右。我很清楚適時退場的重要性，便決定將持有的J-REIT全數出清，原先2千萬日圓（編按：約450萬新台幣）的本金回到手裡時，已經成長到1億5千萬日圓（編按：約3千4百萬新台幣）了。
如今再回顧這段投資過程，雷曼事件後的J-REIT市場崩跌，明顯就是一個異常現象。發生這種一輩子都不見得碰上一次的市場過度反應，而此時此刻我手邊又剛好有一筆充沛的資金，兩個偶然完美地重疊在一起。就這個層面上來看，我可以說是相當幸運。但要是當時的我，還只是個新手投資人的話，大概就很難做出拿2/3的退休金，投入J-REIT市場的決定了。
我想這就是從大學時期累積起來的投資經驗，等了50年才終於等到的豐碩成果。正是因為長期觀察市場價格，所以我才能堅信「下次不會再有這種機會！這絕對是我人生中僅剩的機會」，就此搶進市場。
作者簡介＿今龜庵
1949年生於鹿兒島，高中時期因父母工作需要舉家赴美。自聖塔莫妮卡學院畢業後，進入日本四大證券商之一的山一證券洛杉磯分公司任職。30歲後返回日本轉換跑道，過著正常上班族的生活。2009年雷曼兄弟事件爆發後，拿出大半退休金重新開始投資股票。由於投資的J-REIT幸運地谷底反彈，金融資產在一年內成長7倍。此後，更受惠於2012年後的安倍經濟學行情，資產截至2017年底就成長了200倍。
本文摘自方舟文化出版 《日本散戶傳奇的小型成長股獲利法則》
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