【我們想讓你知道】
2022 年，當全世界都在關注馬斯克併購推特的「商業大戲」時，我也像大多數人一樣，把這場收購案當成娛樂新聞來看，直到事後才驚覺，原來這類併購事件背後，隱藏著一種穩定獲利的投資策略——併購套利，市場上有一群投資高手，看到的不是新聞，而是66% 的低風險套利機會！
這篇文章，我想分享自己研究這起事件的心得，包括：馬斯克併購推特的完整過程、併購套利的核心概念，以及低風險套利的操作 SOP，希望幫助你學會如何挖掘出消息面背後的投資機會！
(內文部分整理自《隱性財富：掌控市場變局的6大事件投資法》)
馬斯克併購推特的戲劇性過程
馬斯克從股東變買家
2022 年初，馬斯克陸續買進推特股票，短短幾個月內成為 最大單一股東（持股 9%）。推特董事會見狀，主動邀請他加入董事會，但他 拒絕了這個提議，轉而宣布直接收購整間公司。
馬斯克的開價為 每股 54.2 美元，總價 440 億美元，這是當時推特股價的溢價報價。然而，推特董事會一開始拒絕這項提議，甚至啟動「毒丸條款」（poison pill）來阻止惡意收購。但最終，面對市場壓力，推特還是接受了收購協議。
戲劇性反轉：馬斯克悔約，推特股價暴跌
交易達成後，市場預期推特股價會上漲至 54.2 美元，但事實並非如此，馬斯克突然中途反悔，公開指控推特的假帳號問題，並聲稱「暫停交易」。投資人擔心交易可能破局，市場開始恐慌，推特股價一路下滑，最低跌至 32.65 美元，許多投資人認為交易即將破裂，紛紛拋售持股。但與此同時，一群套利者進場，他們知道 法院很可能會強迫馬斯克完成交易，於是趁低買入，等待市場修正。
再次反轉：交易完成，套利者獲利
推特提起訴訟，法院表態支持推特的訴求，並要求馬斯克履行協議。面對 敗訴風險，馬斯克最終決定 按原價 54.2 美元完成收購。交易結束後，推特股價回升，如果套利者在最低價32.65美元進場，將獲得 66% 的回報。那些在股價低點買進的投資人，成功賺取這筆低風險的套利收益。
圖片來源：《隱性財富》 - Tradingview
什麼是併購套利？
當一家公司宣布收購另一家公司時，市場價格通常不會馬上等於收購價，而是會有「價差」。套利者的目標就是 在併購交易完成前買入股票，等待價格回歸到收購價，從而獲利。
關鍵原則：
套利利潤 = 收購價 - 市場現價
交易確定性越高，套利風險越低
低風險高報酬！5步驟做好併購套利
- 關注併購新聞：追蹤重大收購案，找出套利機會。
- 計算套利空間：分析市場價格與收購價的價差。
- 評估交易風險：確認監管機構、股東是否可能阻撓交易。
- 選擇最佳進場時機：當市場過度恐慌、股價大幅低於收購價時買入。
- 耐心等待交易完成，獲得套利利潤可能需要數月的時間。
回顧這場併購案，我才真正體會到，市場上每一次重大事件，對不同的人來說，意義完全不同！真的印證了一句股市名言：「財富不屬於那些看熱鬧的人，而是屬於能看懂市場事件的人！」
如果你也想深入學習這類投資策略，《隱性財富》誠心推薦給你，當初在了解馬斯克併購套利這起事件時，這本書給了我非常大的幫助，書中還額外分享了另外5大事件投資策略，以及對應的12種案例解析，乾貨多到不行，絕對能幫助你找出關鍵投資事件、提升投資勝率！
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