關稅不確定性＋拉貨動能趨緩，穩懋、宏捷科Q3恐旺季不旺

【財訊快報／記者張家瑋報導】砷化鎵晶圓代工廠穩懋(3105)、宏捷科(8086)第二季受惠於消費性、手機急單挹注，單季營收較上季成長，但根據供應鏈訊息顯示，由於關稅不確定性因素升高，擔憂關稅外溢效應影響景氣需求，導致手機及WiFi客戶對下半年備料轉趨謹慎，中系及美系客戶下單減少，第三季恐將旺季不旺。穩懋、宏捷科日前公布第二季營收數字，不難發現，關稅90天豁免期，客戶急單增加，穩懋第二季合併營收37.8億元，季增5.72%、年減23.8%；宏捷科第二季合併營收9.74億元，季增26.26%、年減25.46%。中系與美系客戶拉貨加持之下，單季營收均較上季成長，其中穩懋因部分終端客戶提前為下半年新產品發表進行備貨，帶動相關訂單開始反映，此外，WiFi產品亦出現客戶拉貨需求，成長動能顯著。
不過，供應鏈業者表示，由於關稅豁免90天，第二季手機、WiFi客戶已提前拉貨，目前終端庫存水位升高，有鑑於美國關稅最終日延至8月，不確定性因素又升高，客戶對下半年備料轉趨謹慎保守，且擔憂關稅造成全球景氣衰退，外溢效應恐衝擊終端消費意願下降。
法人表示，穩懋、宏捷科第二季毛利率受台幣升值影響，獲利表現恐不如預期，在美系客戶下半年恐下修訂單量，中系客戶在第二季備貨週期之後，預期第三季拉貨動能趨緩，穩懋、宏捷科第三季恐是旺季不旺、營收成長有限，但新台幣匯率若能守穩，則第三季毛利率有機會小幅回升。

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