AI Agent概念股集體上漲｜ServiceNow盤中強彈近15%，帶動Palantir上漲逾5%

ServiceNow(NOW-US)在財報公布後股價大漲14.8%，為當日S&P 500指數中漲幅第二大的個股。該公司優於預期的財報表現不僅激勵其股價，也推升整體資訊科技類股上漲2.7%。市場普遍對ServiceNow的成績表現正面看待，反映出投資人對其人工智慧驅動軟體業務前景的信心。

分析師看好的原因有二。

不確定的環境，還能成長

執行長Bill McDermott在法說會中提到，儘管全球地緣政治風險仍存，公司仍決定「保守調升預測中值」，反映其對業務動能具有信心，儘管預測仍相對保守，分析師解讀為公司有意預留潛在上行空間，使得未來幾季的財測具有上修機會。上修指引的時機點，應該會出現在關稅議題更明朗後。

回顧2025會計年度第一季，ServiceNow公布的每股盈餘為4.04美元，優於市場預期的3.83美元；營收達30.9億美元，也略高於預估的30.8億美元。這顯示其核心業務動能穩健，尤其在經濟環境不確定的情況下仍能維持成長。

分析師指出，企業持續投資於數位轉型（Digital Transformation）與自動化（Automation），對人工智慧驅動的IT管理軟體需求依舊強勁。ServiceNow在AI解決方案方面具備領先地位，使其在競爭激烈的市場中具有差異化優勢。

關稅影響有限，業績未受衝擊

當前市場最大的不確定因素就是「關稅」，許多企業在川普政府調整貿易政策後紛紛下修財測，但ServiceNow(NOW-US)的業績表現顯示，該公司的業務模式具備強大的抗風險能力，特別是目前關稅利空尚未對AI應用軟體產業產生明顯衝擊。

另一家AI應用軟體大廠Palantir(PLTR-US)的情況亦相似。

市場原先擔憂，包括Palantir與ServiceNow在內的AI企業，可能會受到美國政府預算削減的負面影響，但實際情況顯示，雖然美國整體公部門預算有所下降，但在AI相關項目的預算反而可能增加。換言之，政府在資源重新分配時，會把更多預算用來加碼AI應用領域的投資。

這是因為：AI本身就是生產力工具，能幫政府節省更多成本。這是一個「花越多，越省錢」的產業概念。

更多預算分配到AI應用項目上，有沒有數據佐證？

ServiceNow在2025會計年度第一季美國公共部門的營收年增率達到30%。執行長Bill McDermott指出，這反映出即使在政府預算緊縮的環境下，AI相關採購仍具高度優先性與成長潛力。這一趨勢不僅為公司營運提供支撐，也讓市場看見其在逆勢中仍具擴張能力。

更多預算分配會集中在AI應用上的這個現象，並不只是出現在公家機關，在國防軍工領域上也是如此，人工智慧（AI）正在系統性地重塑國防軍工領域。

因此投資人可以在Palantir(PLTR-US)身上見到相同現象，其Gotham與Apollo平台已在烏克蘭戰場實戰部署，用於多源情報融合、戰場態勢分析與決策支持，被視為未來AI作戰中樞平台的代表，美軍與CIA、FBI等情報機構皆為其客戶。

在上一季營收中，美國政府部門營收年增率為45%，季增率為7%。國際政府部門（美國以外）的年增率為28%，季增率為26%。

在國防應用方面，Palantir強調其在美軍多個核心項目中的參與，包括：

• 美國陸軍延長其「Army Vantage」資料平台的合作；

• 特種作戰司令部部署其「Mission Manager」平台；

• 持續推動CJADC2（聯合作戰全域指揮與控制）體系；

• 「MAVEN」計畫持續擴展，AI Agent支援殺傷鏈全流程（Kill Chain），包括目標辨識、決策支援與即時部署；這種技術也能應用於邊境安控與空域監控。

背後的數據趨勢與發展皆顯示，儘管大環境不佳，公部門與私人企業的預算可能縮減，但如果有更多預算將分配到AI項目上，那麼這些公司的前景還是無虞的。