世禾Q3營收估優Q2，全年拚雙位數成長

MoneyDJ新聞 2021-08-13 13:36:49 記者王怡茹報導

國內半導體與光電設備清洗龍頭廠商世禾(3551)2021年第二季營收5.19億元，年增8.26%，為同期高，EPS達2.03元，為近10年單季新高紀錄。展望後市，法人表示，在台系半導體大客戶需求帶動下，世禾清洗業務展望正向，預期本季營收將季增個位數百分比，全年拚雙位數成長。

世禾為國內半導體與光電設備清洗龍頭廠商，在台灣與中國皆有設廠，台灣主要客戶為台積電(2330)與群創(3481)，中國主要客戶為華星光電、京東方等。目前營收結構為半導體設備業務、光電設備業務各半。若以區域來看，台灣市場方面，半導體客戶占6成、面板占4成，而中國市場則是面板占8成，半導體占2成。

公司第二季營收5.19億元，季減2.19%，年增8.26%，創同期高；在產品組合改善下，毛利率回升至39.87%，季增6.58個百分點、年增4.32個百分點；營益率26.33%，季增10.24個百分點、年增9.84個百分點；稅後淨利1.15億元，EPS 2.03元。

展望後市，半導體大廠擴大資本支出，而台灣面板廠也加碼擴產，有利於未來世禾承接清洗業務。法人表示，世禾台灣廠目前稼動率維持高檔，除承接晶圓代工龍頭成熟製程設備清洗訂單外，也順利切入7奈米以下先進製程，有望挹注業績表現。

中國市場方面，公司成都廠即將量產，但因美中貿易爭端持續，目前公司在中國仍以面板客戶為主，力求鞏固面板清洗市佔率，而半導體客戶則在積極爭取中，整體稼動率約8成，未來須持續觀察半導體客戶的發展。

整體來看，法人預期，受惠於晶圓代工客戶的強勁需求，加上成都廠產能開出，世禾今年營收有望繳出雙位數成長，且半導體設備營收占比有機會突破6成。在產品組合優化下，毛利率力拼優去年(37.38%)，EPS可站上5元、挑戰6元。

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