【基金小白】1年賺10%？還是10年賺100%？你知道基金報酬率有2種，你要選哪一種？

文/基金bar

Q：感冒用斯斯，斯斯有兩種，聽人家說基金的報酬率也有2種，不知道有什麼差別呢？大家常常嘴邊常講的報酬率又是哪一種？

A：買基金跟買股票一樣，要低買高賣才能獲利（賺錢）。假設A基金淨值10元買進，漲到11元賣出，賺了1元，投資報酬率（Return On Investment）就是10%（獲利1元/10元本金）；漲到20元賣出，賺了10元，報酬率就是100%。

如果A基金從10元買進，10年後漲到20元賣出，報酬率100%就是A基金10年來的「累積報酬率」，也就是投資基金期間的總報酬率。（就是你10年一共賺到的錢）

那麼A基金每年的報酬率就是10%嗎？不是哦！基金的淨值會會起起伏伏，有時高、有時低，這10年間可能有一年就漲20%，也可能一年跌15%，每年的狀況都不一樣，報酬率可能正（賺錢）、也可能負（賠錢）。

如果把累積報酬率換算成每年的複利報酬率（複利就是把獲利再投資），就是基金的「年化報酬率」(Compound Annual Growth Rate, CAGR)，精確地考慮金錢的時間價值。

年化報酬率的公式是「(累積報酬率＋1) ^ (1/年數)－1」，以10年累積報酬率100%來說，換算成年化報酬率大約是7.18%。（看不懂公式，不會算都沒關係哦！因為基金公司跟賣基金的通路商都會算好給大家，見下圖）

一般在基金公司、銀行或基金網站看到的多是累積報酬率，有今年以來、3個月、6個月、1年、3年等不同期間，全球最主要的投資研究機構Morningstar（晨星）台灣網站上則有提供基金的3年、5年、10年年化報酬率。

♦基金報酬率可以作為篩選基金的參考指標之一，譬如有四四三三法則就是以不同期間的累積報酬率，篩選出短中長期報酬率都好的基金；或是把最長期的10年年化報酬率排序，看看前幾名有哪些。

不過有一點要特別提醒，現在看到的基金報酬率其實是過去的成績，未來會一樣好還是會變壞不一定，所以常常看到基金廣告下面有警語「過去績效不代表未來績效的保證」，就是在幫投資人打預防針啦～

所以，挑基金除了報酬率，最好再搭配其他指標比較保險哦！

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