專欄／折疊手機供應鏈新商機，幾家台廠也受惠

文／定錨產業筆記

根據 TrendForce 資料顯示，預估 2023 年折疊手機出貨量將達 1980 萬支，YoY +54.7%，折疊手機主要業者包含 Samsung、華為、OPPO、小米、Motorola、榮耀、Google……等；另外，Counterpoint Research 預估 2027 年折疊手機出貨量將超過 1 億支，佔整體高階手機市場約 40%，並樂觀看待 Apple 將於 2025 年後推出折疊 iPhone，可望與 Samsung 共同加速折疊手機的滲透率。

折疊手機與普通手機主要差異，在於採用柔性 OLED 面板，與轉軸處的軸承模組，此兩項零組件為折疊手機最大的受惠者：

• 柔性 OLED 面板：過去手機面板多採用 LCD 面板，但隨手機業者對於色彩多樣化與折疊的新需求，使柔性 OLED 面板近年持續滲透手機面板。目前柔性 OLED 面板於折疊手機成本佔比仍高，但隨更多中國面板廠進入該市場，更將使柔性 OLED 面板成本逐年下降，部分柔性 OLED 面板業者也與軸承模組業者合作，推出整合面板與軸承的完整方案，可望加速手機業者產品導入速度，供應鏈包含 Samsung Display、京東方、Visionox、華星光電……等。
• 軸承模組：整體市場可分為 Samsung 與中國手機業者，Samsung 為目前折疊手機市占率最大的業者，高達 70~80%，其折疊手機包含 Galaxy Z Fold / Flip 兩種機型，軸承多採用韓國廠商 KH Vatac 與 S-connect，並搭配自家柔性 OLED 面板方案。

中國手機業者又可分為華為與其餘手機業者，華為折疊手機軸承供應商分別由兆利與富世達共同分食訂單，兆利承接內折規格、富世達承接外折規格，兩家廠商過去為了爭取華為折疊手機的軸承訂單，與華為簽訂「排他條款」，規範不得承接華為以外的陸系手機業者訂單，而海外手機業者則不在該規範內。

華為近期推出新款自研 5G 手機晶片 Kirin 9000S，搭載於 Mate 60 Pro，引起中國民眾熱烈採購，近日也再推出新款內折手機 Mate X5，首波發售快速完售，可望持續上修華為手機年出貨量預估。

其餘中國手機業者，例如 OPPO、Vivo、小米、榮耀……等，皆有推出折疊手機，其軸承模組多為美商 Amphenol 供應，近期同步觀察到陸系軸承供應鏈持續打入相關手機業者，可望加速軸承模組成本下降，使折疊手機滲透率加速提升。

Apple 可能將於 2025 年後推出折疊 iPad，根據定錨研調，柔型 OLED 面板可能將持續採用技術良率較為純熟的 Samsung Display，軸承模組目前有一家台系業者與 Amphenol 正在進行產品認證，由於折疊平板展開可能比目前尺寸最大的 iPad Pro 12.9 吋還要大上許多，推估軸承模組成本可能高達 150~200 美元，將考驗軸承模組廠商的製程技術與產能條件。

定錨認為，折疊手機將成為未來高階手機市場的新亮點，主因目前高階手機的規格提升對消費者體感而言越來越不明顯，折疊手機的創新將成為手機市場下一個新題材。隨著柔性 OLED 面板與軸承模組成本下降，可望使折疊手機滲透率提升，帶動潛在市場規模擴大。