台積電：市場對AI需求續強勁 非AI終端今年溫和復甦
MoneyDJ新聞 2025-07-17 17:03:22 記者 新聞中心 報導
台積電(2330)今(17)日舉行法說會，對於2025年下半年，台積電表示，尚未看到客戶的行為有任何改變，但了解關稅政策存在著不確定性和風險等潛在影響，尤其對於消費者相關及價格敏感的終端市場而言更是如此；在態勢未明的情況下，將謹慎留意潛在的關稅相關影響，並在2025年下半年與2026年審慎規劃業務。
台積電指出，觀察到中國地區的補貼方案正刺激部份「短期」需求上揚，因此仍預期整體非人工智慧(AI)終端市場將於2025年溫和復甦，相信對半導體的需求是根本性的，且此需求態勢將維持強勁。台積電同時也看到市場對AI的需求持續強勁，這當中包括來自主權AI(Sovereign AI)的需求日益增加。因此，台積電也預期，在3奈米和5奈米技術的強勁需求所支撐，加上高效能運算平台的成長，若以美元計，2025年全年的營收展望預計成長約30%。
台積電並預估，第三季毛利率將下降2.1個百分點至中位數56.5%，主要原因在於持續不利的外匯匯率，以及隨熊本和亞利桑那州的晶圓廠產能進一步提升，來自海外晶圓廠的利潤稀釋將更為顯著。台積電維持之前的預測，從2025年開始的未來五年，由於海外晶圓廠量產所致的毛利率稀釋在初期的影響約為每年2~3%，到了後期則擴大為3~4%。不過台積電表示，仍將持續透過在亞利桑那州擴大規模並致力於改善成本結構，以管控相關影響。
在匯率影響上，台積電營收幾乎皆以美元計價，而約有75%的銷貨成本則是以新台幣計價，因此新台幣對美元的匯率變化將對營收和毛利率產生顯著影響。台積電指出，新台幣對美元每升值1%，以新台幣計價的營收就會減少1%，毛利率將下降約0.4個百分點。針對2025年第三季，基於當前匯率1美元兌新台幣29元而言，新台幣平均將再升值6.6%，因此若以新台幣計，這將對台積電第三季營收造成6.6%的負面影響，並使毛利率下降約2.6個百分點。不過台積電強調，雖目前匯率較不利，長期毛利率達53%以上仍是可實現的。
在技術更新方面，台積電預期，在智慧型手機和HPC應用的推動下，2奈米技術在頭兩年的產品設計定案(tape outs)數量將高於3奈米和5奈米的同期表現。另外，N2將如期在2025年下半年進入量產，其量產曲線與N3相似；台積電也推出了N2P製程技術，作為N2家族的延伸，將為智慧型手機和HPC應用提供支持，並計畫於2026年下半年量產。
台積電並推出採用了超級電軌(SPR)的A16。相較於N2P，A16在相同功耗下，速度增快8~10%，或在相同速度下，功耗降低15~20%，晶片密度提升7~10%。A16是具有複雜訊號佈線及密集供電網路的HPC產品最佳解決方案。A16按計畫將於2026年下半年進入量產。
而A14方面，將採用台積電的第二代奈米片電晶體結構，並在N2基礎上實現另一個全世代的製程技術躍升，其所具備的效能與功耗優勢，能滿足高效能與節能運算日益增長的結構性需求。與N2相比，A14將在相同功耗下，速度增快10~15%，或在相同速度下，功率降低25~30%，晶片密度提升約20%。台積電表示，A14技術開發按計畫進行且進展良好，其裝置效能和良率優化皆如期，甚或超出預期，預計於2028年開始量產；同時，將繼續針對A14的持續強化策略，包括預計於2029年推出採用超級電軌的方案。
在海外布局方面，台積電近期宣佈有意投資總共1,650億美元於美國先進半導體製造，這項投資包含興建六座晶圓廠、兩座先進封裝廠，以及一間主要研發中心。其中，台積電亞利桑那州的第一座晶圓廠已經在2024年第四季採用N4製程技術成功進入量產，良率與台灣的晶圓廠相當。將採用3奈米製程技術的第二座晶圓廠則已經完成建設，採用N2和A16製程技術的第三座晶圓廠已經開始動工，第四座晶圓廠將採用N2和A16製程技術，而第五座和第六座晶圓廠則將採用更先進的技術，這些晶圓廠的建設和量產計劃將依客戶的需求而定。
台積電預期，計劃建設完成後，2奈米及更先進製程產能將會有約30%來自亞利桑那州晶圓廠，成為一個在美國獨立的先進半導體製造聚落。在日本布局方面，台積電在熊本的第一座特殊製程技術晶圓廠已經於2024年底開始量產，第二座特殊製程晶圓廠的營造工程則訂於今年稍晚展開，取決於當地基礎設施的就緒情況。在台灣布局方面，台積電計劃在未來數年於國內興建11座晶圓廠和4座先進封裝設施，目前正在新竹和高雄科學園區籌備數期2奈米晶圓廠，以支持客戶強勁的結構性需求。
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資料來源-MoneyDJ理財網