AI資料中心電感用量增加2~3倍，單價提升5~8倍；台灣供應鏈受惠程度

2024年3月26日(優分析產業數據中心) - AI技術的興起不只帶動核心技術，也會帶動很多周邊零組件一起升級，最近經濟日報就報導，Nvidia新的架構Blackwell的功耗大幅上升，將使其中電感用量增加2~3倍，單價上升5~8倍。

台達電在今年GTC大會上就表示，在AI伺服器電源轉換過程中，電流會快速飆升下，電感的角色是讓電壓保持在GPU可以運作的0.8伏特，因此是AI伺服器達成高電流、低電壓的關鍵零組件。

台達電(2308-TW)旗下有一個子公司叫做"乾坤"專門生產電感，最大應用就是蘋果的iPhone。在台達電的產品組合中，是歸類在"電源及零組件"，去年營收佔比62%，因為電感就是電源供應器上的關鍵零組件。

這個類別中還包括：電源供應器、電動車模組、散熱風扇及電源管理模組等，由於資料中心與電動車是台達電的最大成長動能來源，因此是未來關注台達電最重要的區塊，去年消費電子需求差勁，台達電在"電源及零組件"的營收還逆勢上升了9.67%，將來如果手機也AI化，例如蘋果iPhone，台達電預計仍將受惠。

另一家電感的重要供應商，就是橫跨所有被動元件類型的龍頭廠商國巨(2327-TW)，旗下子公司"奇力新"在全球市佔率約13%。

國巨(2327-TW)採用併購策略來多元化其產品與營運地區，使得國巨的產品組成不斷改變。2023年電感營收比重28%。

電感市場的銷售通路

台達電旗下的乾坤為何不在全球排名上？

這是因為被動元件的終端應用太廣泛，幾乎所有電子產品都需要用到，而且有固定的規格。因此在銷售上，多數是透過代理商（類似大盤商角色）所售出，以國巨為例，去年的營收中有高達47%是透過全球的經銷通路商（Global Distributors）所貢獻。而台達電的乾坤主要以終端品牌廠這種直接客戶為主。

電感產值規模較小

根據研究機構Mordor Intelligence統計，全球電感（Inductor）市場營收規模為110億美金，其中有62%的電感用於電源，這種電感稱為「功率電感」，2022年規模僅為68億美金，其他的38%屬於「頻率電感」。

如果討論的是功率電感，那麼68億美金的規模佔423億美金約16%。

也因此，而值得特別注意的是，對於像國巨這樣的大型被動元件製造商而言，即便資料中心需要使用大量且單價較高的電感，但由於電感僅是眾多被動元件中的一種，對於像國巨這樣的大型製造商來說，正面影響不是沒有，只是不要把貢獻進度期待得太快。

而對於台達電來說，資料中心的成長潛力也可能早已被包含在高瓦數的電源供應器中，但透過這個議題，也能凸顯出台達電在資料中心電源市場中的部署，將比其他競爭者擁有更多優勢。

其他電感供應鏈公司

可到【產業概念股】數據模組中尋找到，這些公司都有提供電感相關產品，只是營收比重與經營模式各有差異。根據剛剛所提供的產業數據，功率型電感產值大約是整體被動元件產值的16%，可以此為基準，來追蹤公司在該產品的營收比重是否優於整體行業。