退休後需要金流，該把沒有配息的ETF換成高息型嗎？達人曝：4種方式靈活調整
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版主持有2檔不配息的ETF，分別是元大S&P500（00646）、統一FANG+（00757）。版友問：「持有這種不配息的ETF，離開職場後，不就沒有現金流？」
ETF投資》殖利率、報酬率大不同
「殖利率」與「報酬率」是2個不同概念，殖利率高不代表報酬率高，而投資首重報酬率。不配息或殖利率低的市值型產品，例如00646、元大台灣50（0050）的年化報酬率都不錯，0050上市價格約37元，近期價格約118元，漲幅超過300%；00646上市價格20元，近期價格約38元，漲幅接近100%。不過00646於2015年上市，時間較短導致漲幅大幅落後0050。
沒有配息（或低配息）的市值型產品，長期會有不錯的漲幅、不錯的報酬率，離開職場後，就必須慢慢賣股籌措生活費。部分版友擔心，賣股籌生活費，如果股票賣完了不就沒現金流了？
同樣的資金，分別投入市值型與高息型ETF，經過長時間複利之後，理論上，市值型的資產總值會遠大於高息型。換句話說，如果市值型ETF的資產不夠退休花用，那麼高息型肯定更加不足。況且，沒賣完的市值型ETF股價依舊會持續上漲、依舊有複利效果，因此每個月需要賣的股數會逐漸減少。退休後做好各項生活費規畫，每個月慢慢賣，應不至於出現現金流歸零的狀況。
若是真的擔心市值型ETF無法提供實質的現金流，或擔心退休時碰上金融海嘯而必須低檔賣出股票籌生活費，適度搭配高息型或債券型ETF是可行的。退休後還有30年左右的時間，碰上2場～3場嚴重的金融海嘯是很有可能的，此時若是全部持有不配息的市值型ETF，可能就必須在低檔賣股籌生活費；但如果持有部分高息型或債券型ETF，就能暫時以股利撐過這段風暴，不需賣股。因此，配置一些防禦性強的高息型或債券型ETF，是不錯的選擇。
ETF投資》退休後，無配息的ETF該賣嗎？
離開職場後，證券資產裡的這些沒配息ETF該怎麼辦？版主建議的處理方式有4種：
方式1：繼續持有不買不賣，任其價值自我成長。生活費由高息型或債券型ETF的配息支應，有突發情況發生（例如緊急醫療），賣出這些沒配息產品變現應對。
方式2：作為犒賞式消費預算。離開職場後不需虧待自己，生活費由高息型ETF的配息支應，想旅行或做奢侈消費時，可以賣出部分沒配息的ETF籌措資金，慢慢賣、慢慢享受人生。
方式3：每月或每季賣出一部分，搭配高息型或債券型ETF的配息做為生活費，直至賣完為止。
方式4：分批賣出，將資金轉進美債或投等債ETF，持續領債息，同時可以加強資產的防禦能力。
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