投資型保單適合你嗎? 買之前先思考這3件事！

保單連結「目標到期型債券基金」

投資型保單適合高齡族嗎？

兼具投資與保障的投資型保單廣受消費者青睞，尤其是近年金融市場變化大，可預期報酬的商品更成為投資人追捧標的。究竟這類型保單適合什麼樣的人？已退休的高齡族可以買嗎？

先前我們曾討論過一位住在護理之家的老人家，因儲蓄用罄，需要以屋籌款的案例，最終是出售名下房產，以得款辦理信託，將資金切割為幾筆到期日不同的定存，依靠本息支應安養費用。這位年過70的老人家近日又找我詢問，說有親友建議一個理財方案，是一種配息型投資，為期10年，前5年每年配息4%，後5年每年配息8%，比定存好很多，她想把資金轉入這種投資，問我可不可行。

我看了她提供的書面資料，也約時間和業者聊了一下，覺得這個方案還不錯，但是否適合這位老人家，還須進一步研究。

這個投資方案其實是躉繳型的投資型保單，和我所投資的配息型基金很相像，也是期初投入資金，然後定期領息，不過我的投資沒有期限，這張保單是10年到期拿回本金。主要是它連結了「目標到期型債券基金」，這種基金設有到期日，所以保單也會跟著到期。

投資型保單含一般壽險

扣除保費才用於投資

既然是投資型保單，就會搭配保險，按保單設計，保額和保費的計算，是40歲（含）以下為目標保險費×0.3＝最低基本保額，41～75歲為目標保險費×0.15＝最低基本保額。其中目標保險費是實際要繳的保費，最低基本保額是實際獲得的最低保險保障。

業者提供了一個假設性案例說明，假定某50多歲的女性以1千萬元加入此方案，1千萬元就是目標保險費，基本保額就是150萬元。由於保單含有一般壽險，就會有相關費用產生，不能像我買基金一樣，扣除銷售手續費後全數用於投資。以這個案例來說，保費費用並不低，為3.7%，也就是37萬元，買150萬元壽險的成本又花去44,298元，結果剩下9,585,702元投資連結的債券基金，再按基金的單位淨值，算出取得多少基金單位數。

接下來就等著配息了。按保單的設計，1至5年每年配息4%，也就是每年可配到383,428元；6至9年每年配息8%，為766,856元，第10年領回滿期保險金10,431,119元，所以10年合計領回15,415,683元。

根據這樣的計算，我稍稍對業者抱怨了一下，以投資人實際投入的資金計算，並未真正配到4%與8%，而是稍高於3.83%和7.66%。但我同時根據到期時的期末本利和推算年化投資報酬率，如果以原本投入的1千萬元做為本金計，年化投資報酬率是4.423%，若以扣除費用及保險成本的9,585,702元為本金計，則是4.866%，其實還不錯。

需要確認的是，每年配息是不是固定不變的呢？因為我目前投資的3個配息型基金近半年來受到市場走弱影響，配息出現縮水現象。業者說，這項產品的配息是透過保單合約綁定，是固定的。

適合資金充足

想領固定配息的投資人

一切看起來相當美好，但是魔鬼藏在細節裡。既然保單連結了債券型基金，這個基金的投資區域…
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