關稅戰拖累，美股震盪，週五留意台積電對大盤的影響

【財訊快報／魏聖峰】美國醫療保險巨擘聯合健康集團調降全年獲利預測，拖累道瓊工業指數大跌527.1點，跌幅達1.33%，但美股其他三大指數則呈現小漲小跌。即便Nasdaq指數僅下跌0.13%、費城半導體指數下跌0.64%，指標科技股普遍下跌，Nvidia股價下跌2.93%、Meta股價下跌0.17%、蘋果股價下跌1.39%、Alphabet股價下跌1.38%。台積電ADR小漲0.05%。以週四美股表現來看，對台股呈現中性，留意台積電(2330)週五的表現。台積電召開第二季法說會，並公布第一季受惠3奈米出貨比重快速拉升，毛利率58.8%，營業利益率48.5%，單季獲利3,615.6億元，每股淨利13.94元。第二季展望部，台積電表示，受惠於AI續強，加上其他領域需求回溫，製程端，5奈米和3奈米製程強，單季營收將落在284億美元到294億美元間，季增13%、年增38%。以美元對新台幣匯率為32.5計算，第二季營收將落在9230億元新台幣到9555億元新台幣間。第二季毛利率目標為57%～59%間，營業利益率目標47%～49%間。
至於今年全年資本支出目標為380億美元到420億美元間，而今年全年營收目標，維持原先論調。台積電原先對今年全年的展望，維持以美元計算，原先所釋出的年增兩成中間值論調，即年增24%～26%。台積電對本季的營運展望似乎沒有受到川普對等關稅的影響，上季台積電的財報與營運展望符合市場預期。不過，最近台積電的股價頻頻受到利空打擊，Nvidia的H20出口到中國要受到美國政府的批准，使得Nvidia得打消55億美元的庫存損失，這也造成近兩日台積電股價表現疲弱，週四收盤台積電股價跌破5日線。最近台積電的利多反而都沒有反應在股價上，是近期表現弱勢的理由。分析師警告，台積電財測樂觀是不錯的訊號，但無法預測的關稅和貿易戰將如何影響科技產業，反而是台積電ADR週四在美股呈現開高走低的結果。可留意週四法說會後，外資對台積電的買盤是否回籠。
近期聯發科(2454)股價表現也不強，雖說國安基金進場護盤有買聯發科，進三個交易日，聯發科股價也從1415元跌到1340元。與台積電一樣，聯發科的股價也跌破5日線支撐，表現弱勢。雖然聯發科弱勢，但高價IC設計股最近表現不錯，祥碩(5269)、信驊(5274)、力旺(3529)、M31(6643)、創意(3443)、世芯-KY(3661)，中價位IC設計股的巨有科技(8227)、矽力*-KY(6415)、致新(8081)、瑞昱(2379)等股股價表現不錯。
AI伺服器股的技嘉(2376)、緯創(3231)、神基(3005)、英業達(2356)、廣達(2382)和和碩(4938)週四股價表現不錯。技嘉股價屬於跌深反彈型，但要留意廣達週四股價開低收高，以當日最高點的230元收盤，表現相對強勢。最近廣達碰到月線後回檔，雖然週四仍沒突破月線反壓，但收盤價與月線相當，相當有機會突破。假如廣達股價能站上月線，對AI伺服器股來說是一件好事。緯創股價也表現突出，週四收盤價已收在月線以上，線型姿態比廣達還強，有利於持續反彈。
AM汽車零組件股最近表現相對強勢，傳言川普可能會豁免25%汽車零組件關稅，帶動近期AM汽車零組件股表現強勁。以東陽(1319)、和大(1536)、堤維西(1522)、虎山(7736)作為觀察指標。

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