中美網路借貸變災難 英國Zopa為何能大賺？
平台是近年很受矚目的商業模式，如，阿里巴巴、優步（Uber）與拼多多都是平台企業，很多人都認為打造平台，就是把兩群人對接起來就可以；但若真要讓平台發揮效益，單純的對接，難以成事，必須在用戶選擇、痛點解決、風險分散間，做出完美平衡。有家公司正好做出完美詮釋。
攻傳統銀行忽略的用戶
依信評算利率，降低壞帳
Zopa是全球第一家做P2P（個人對個人直接金融）平台企業，去年拿到英國管理機關核發的銀行執照，成為首家拿到銀行執照的P2P借貸公司，2017年營收近4650萬英鎊（約合新台幣19億元），稅後淨利為145萬英鎊（約合新台幣6000萬元），累計放款額達40億英鎊。過去14年，它的壞帳率介於0.16％到4％，低於傳統銀行。
P2P借貸是指藉由平台的撮合，讓想賺利息錢的放款方，借錢給有資金需要的借款方，所有的交易不透過傳統的銀行體系；它的興起侵蝕了傳統銀行重要的獲利來源，無疑是對傳統金融的威脅。
這幾年，中國與美國都有很多P2P借貸平台崛起，但是失敗者多，主要都敗於壞帳過高。P2P借款是風險極高的產業，然而，銀行又是風險趨避的產業，要如何融合兩者，用平台打造出成功可持續的商業模式，難度極高。
Zopa的成功是因為它對市場選擇、痛點解決、風險管控，想得極為透徹。
首先，一般P2P是一對一借貸模式，有借款需求的借款者在平台釋放出訊息，找到放款方，平台負責撮合交易，但是這種方式風險極高，萬一借款者賴帳，債主就只能自認倒楣。傳統的P2P並不會特別去選擇切入的用戶市場，使得壞帳率高居不下。
Zopa觀察到，英國有很多自由工作者與SOHO族，這類人因為沒工作證明，在銀行借不到錢，但是他們具備還款能力，因此Zopa成立時就從這個被傳統銀行忽略卻又有經濟能力的SOHO族切入，使得它的壞帳風險明顯降低。而在站穩腳步後，才開始切入其他細分市場。
第二，它用演算法為借款者做評等，將借款者依照信用程度分等，讓資金提供方更清楚自己負擔的風險，平台也會以借錢者的信用評等來計算不同利率，提供放款者參考。每人在1至5年內僅能借1000至25000英鎊，以控制風險。
做平台，單純對接是不夠的，要找到細分市場，用異於行規的方式滿足痛點。
打破一對一借貸框架
不同利率配置，分散風險
第三，Zopa打破一對一借貸的模式，改採將分拆放款者的錢，借款給有需求者，通常是以10英鎊為單位，拆分給多位借款者，如，將一筆1000英鎊的資金，分別借款給50到100人不等，將風險進一步分散。若金額較高，則會進行動態調整。
放款者也可以選擇給平台一個預期的利率，例如，想有年息8％的收入，平台就會去計算配置，將你1000元英鎊的資產，按適當比率分散在高風險與低風險的借款者，提供資金方也可以自己配置。正因為將單筆借款分給這麼多人，若單一個案倒帳，對單一放款者的影響有限，風險自然降低。
信用狀況較差者，在傳統體系或其他P2P平台不一定借得到錢，但透過此風險分散的設計機制，會有借款方願意分出部分資金借給評等較差者，以換得較高報酬，這樣反而讓評等較差者可以取得資金。這種風險分散機制，有效解決借貸雙方的痛點，創造雙贏的結果。
向借款者收固定費用
刺激使用率，吸引放款者
Zopa的收入來源是手續費，其定價策略正是引爆平台效應很重要的關鍵。Zopa會向需要資金的借款者收取手續費，對放款者收取放款金額的1％做為收入。試想，當借款者已經繳了一筆固定費用，無論借貸多少錢都要繳這筆錢，若有借款需求就傾向在Zopa上多借款，當聚集越來越多借款者，就會刺激放款者加入，讓越來越多人加入Zopa。
很多人都認為打造平台，就是把兩群人對接起來，沒什麼了不起。但是要對接成功並持續經營，學問很大。
首先，要找到在現有體制未被滿足的用戶群，Zopa滿足了未被現有銀行重視的SOHO族群，同時也滿足了想要有更高利率收益的放款者，找到重要的細分市場。
第二，控制對接的風險， Zopa藉由將借款者做信用評等，同時將單筆資金，借款給很多人，降低放款者的風險，才能吸引放款者加入，也讓高風險者可以取得資金。
第三，想出激發平台成長的方式，Zopa的定價機制，刺激了有資金需求者借多一點，藉以吸引更多放款方加入。不只如此，它還為放款方成立社群，當放款者有獲利時，就會樂於在群組中討論，這等於幫Zopa宣傳，讓更多有錢人加入，激發平台的成長。
從這案例可知，發展平台模式，單純的對接是不夠的。找到未被現在體制滿足的細分市場，並以異於行規的創新方式滿足其痛點，而且還能解決因創新所帶來的風險，最後可以有效引爆平台效應，缺一不可。
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