美碳化矽晶片大廠虧不停... 陸行之不忍開酸：真的不輸英特爾
Newtalk新聞
碳化矽晶圓供應商Wolfspeed周三（21日）美股盤後公布2024財年第四季財報，營收金額約 2.007億美元，較FactSet分析師預估 2.013億美元還低，經調整後EPS虧損 89美分，虧損幅度高於分析師預估的 85美分。讓知名半導體分析師陸行之今（23）日看了不禁發文開酸，「本來一手好牌，現在變成一手爛牌」、「這家公司不知何時要宣布破產保護，還是便宜賣掉」。
陸行之在臉書發文表示，看到「狼同學」（Wolfspeed）的財報數字，都覺得這家公司不知何時要宣布破產保護，還是便宜賣掉。本來一手好牌，現在變成一手爛牌，不知以後接手的企業要想什麼辦法「起死回生」（turnaround）。
陸行之指出，Wolfspeed每賣一片 10,000美元總價的碳化矽晶片，All in成本高達一片 17,000美元，真的跟「PPT冠軍同學」（指英特爾）的程度不遑多讓，我上次說到「PPT冠軍同學」每處理／賣一片 10,000美元的晶圓，就要虧掉 6,550美元，意思就是每片All in的製造成本為 16,550美元的概念（神山（台積電）是每處理／賣一片 10,000美元晶圓，就能賺個 4,350美元，意思是每片All in製造成本為 5,650美元)，「看起來美國半導體製造只能靠TI（德州儀器）、Microchip（微晶片科技）、ADI（亞德諾）、On semi （安森美）這幾家撐著了。」
陸行之分析，目前Wolfspeed在手現金 22億美元，但三倍營收的資本開支要是不變，意味著每季度至少要燒掉 6億美元，因為現金不足，公司持續增加長期負債，目前淨負債是股本的 4.5倍。並表示，Wolfspeed手上的庫存還有 6.7個月，不知道有多少成品的成本在市價以上，以後會認列跌價損失。
陸行之表示，公司打算用目前只有 20%產能利用率的 8寸廠，來逐步取代高成本的 6寸廠，但感覺市場明顯供過於求，非中國市場電動車擴產減速，競爭者持續殺價才是主要問題。
最後，陸行之也不忍，直問「公司快要歸零，（Wolfspeed）董事會不知道為何還沒對CEO下手？」
下一季展望部分，Wolfspeed公司預期，每股虧損可從 1.79美元縮減至 1.54美元，營收預估可從 1.85億提升至 2.15億美元，但財報及財測皆低於市場預期。Wolfspeed股價週四（22日）下挫 5.03%%，收在 12.83美元，今年來已大跌了七成。