【美股盤勢分析】美股連袂收紅，博通大漲逾5%！(2024.06.18)
▲大盤解析
外資紛紛上調美股目標價，包括花旗將標普 500 指數目標價從 5,100 點上修至 5,600 點、高盛也第三次調高目標價至 5,600 點，加上紐約州製造業指數從 -15.6 上升至 -6.0，勝過市場預期的 -10.0，加強投資人對經濟的信心，經濟維持韌性之下有助於企業獲利表現，在一片樂觀情緒之下，美股風險偏好持續提高，四大指數全數收紅。
類股方面，資訊科技及非必需消費品類股表現亮眼，公用及房地產類股則相對落後。個股方面，博通 (AVGO) 財報佳加上股票拆分利多，股價大漲逾 5.4% 至每股 1,828.87 美元；特斯拉 (TSLA) 傳獲准在上海測試全自駕系統 FSD，提振股價上漲 5.3% 至每股 187.44 美元。
▲強勢類股
▲焦點新聞
總經
以色列總理尼坦雅胡解散戰時內閣，政壇分歧加深
結論
以色列總理尼坦雅胡解散戰時內閣，反映了以色列政壇的嚴重分歧。主要反對黨領導人甘茨早前宣布退出內閣，並呼籲提前舉行國會大選，這使得尼坦雅胡的決定並不令人意外。尼坦雅胡正面臨來自執政聯盟內極右翼成員的壓力，特別是本·格維爾的加入，可能會導致更極端的決策，對以色列與國際夥伴的關係造成挑戰。未來，尼坦雅胡將如何重組內閣或建立新的決策平台，以及是否會進一步改變對加薩的政策，成為外界關注的焦點。
重點摘要
甘茨退出戰時內閣
- 以色列戰時內閣成員、主要反對黨國家團結黨領導人甘茨宣布退出戰時內閣，並呼籲提前舉行國會大選，凸顯內部矛盾。
政府內部矛盾
- 甘茨批評政府未能制定戰後加薩治理方案，認為這是「真正勝利」的障礙，要求舉行國會大選並組建新政府。
極右翼壓力
- 極右翼成員本·格維爾致信尼坦雅胡，呼籲擴大戰時內閣，批評現有的決策論壇過於封閉，阻礙了更廣泛的討論。
國際關係挑戰
- 若本·格維爾加入新的戰時內閣，可能會採取更加極端的決策，對以色列與國際夥伴的關係造成挑戰。
對加薩的政策
- 尼坦雅胡表示，他為了達到消滅哈瑪斯的目標，做出了一些不總是被軍方接受的決定，目前美國仍繼續向以色列提供武器，顯示尼坦雅胡並未準備結束對加薩的攻擊。
費城聯準銀行總裁哈克：高利率可能持續，降息取決於經濟數據
結論
費城聯準銀行總裁哈克指出，儘管5月CPI數據有所下降，但今年以來通膨進展有限，他認為今年降息一次是合適的。然而，未來利率政策仍需依賴經濟數據做決定，特別是在住房和服務業通膨高企的情況下。他預測美國經濟成長將放緩，失業率會溫和上升，並且通膨會逐漸滑向聯準會的2%目標。哈克強調，目前的政策利率應保持穩定，以減輕通膨升溫風險。他的立場反映出聯準會官員對未來利率走勢的不確定性，並且表明利率不會回到疫情前的低點。
重點摘要
目前的通膨情況
- 哈克指出5月消費者物價指數 ( CPI ) 下降是個好現象，但今年以來通膨進展有限，需要更多經濟數據來確定通膨是否朝著聯準會2%的目標邁進。
利率政策的穩定性
- 哈克強調，當前的利率政策應保持不變，以減輕通膨升溫的風險。特別是住房通膨和服務業通膨（如汽車保險和維修產業）可能長期居高不下。
未來的利率走勢
- 哈克表示未來利率走勢需依賴經濟數據，可能會有不同的變化，如降息一次、兩次或不降息。他對各種利率路徑持開放態度。
經濟成長和失業率預測
- 哈克預測美國經濟成長將放緩，但仍高於趨勢水準，同時失業率會溫和上升。他認為通膨會逐漸回到聯準會的目標。
長期利率預期
- 哈克上調了對長期利率的預期，表明官員們預計利率不會回到新冠疫情前的低點。他相信目前的政策利率應保持穩定，這對抑制通膨升溫風險有幫助。
產業
TDK 在小型固態電池材料上取得突破，提升無線耳機與智慧手錶效能
結論
日本電子零件公司TDK宣布在小型固態電池材料上取得重大突破，其新材料的能量密度高達1000Wh/L，遠超現有技術，預計將顯著提升無線耳機和智慧手錶等小型電子設備的效能。TDK計劃明年開始向客戶提供新電池原型樣品，並期望隨後實現量產。雖然固態電池技術在安全性、重量、成本、續航和充電速度方面具有優勢，但在大規模量產特別是應用於大型電池方面仍面臨挑戰。TDK的突破進一步推動了固態電池技術的發展，但實現其在電動車等大型應用中的普及仍需克服技術難題。
重點摘要
能量密度突破
- TDK新材料的能量密度達到1000Wh/L，比現有量產電池高出約100倍，顯著提升小型電子設備的效能。
競爭對手與市場現狀
- 自2020年TDK推出此技術以來，競爭對手也取得了一定進展，目前最高能量密度產品為50Wh/L，傳統液態電解質電池為400Wh/L。
市場份額與經驗
- TDK在全球手機電池市占率約50%至60%，是蘋果公司的主要供應商，具有豐富的電池材料和技術經驗。
未來計劃
- TDK計劃明年開始向客戶提供新電池原型樣品，並期望隨後實現量產，進一步推動固態電池技術的發展。
固態電池技術優勢
- 固態電池相比液態電解質電池具有更高的安全性、較輕的重量、更低的成本、更長的續航時間和更快的充電速度，尤其在消費性電子和電動車領域具有潛力。
量產挑戰
- 儘管固態電池技術前景光明，但實現大規模量產尤其是應用於大型電池方面仍面臨技術難題，TDK認為在可見未來解決汽車和智慧型手機電池的問題仍是一大挑戰。
個股
英特爾被指控扭曲財報數字，投資人提起集體訴訟
結論
英特爾因未正確揭露其製造部門虧損和對公司前景做出誤導性陳述而面臨投資人的集體訴訟。該訴訟由律師事務所Levi & Korsinsky代表投資人提起，指控英特爾在報告中未清晰揭示內部代工模式的財務狀況，尤其是未披露製造部門虧損70億美元的情況，導致公司股價大跌。投資人對英特爾將產能外包給其他代工廠商表示不滿，認為公司對業務、營運和前景的正面陳述缺乏合理依據。任何在1月24日至4月25日期間持有英特爾股票並遭受虧損的投資人，可在7月2日前申請成為主要原告。
重點摘要
財報數字扭曲指控
- 英特爾被指控在公佈2023年業績時，未正確揭露製造部門的虧損，並對公司前景做出誤導性陳述，影響投資人正確判斷。
內部代工模式
- 英特爾從今年首季開始採用「內部代工」模式，旗下產品部門和外部客戶可以從英特爾內部獨立的「英特爾代工」部門購買服務。然而，在今年首季前，英特爾未單獨報告該部門業績。
製造部門虧損
- 英特爾在全面披露分部報告計畫後，發現英特爾代工部門去年虧損約70億美元，導致股價下跌。
產能外包
- 英特爾將約30%的產能外包給台積電和其他晶圓代工廠商，這一決策使投資者感到憤怒。
財務狀況影響
- 根據2024年第一財季財報，英特爾代工部門營收為44億美元，但虧損25億美元。自今年初以來，英特爾市值已蒸發約三分之一。
誤導性陳述
- 訴訟文件指出，英特爾對其業務、營運和前景的正面陳述具有誤導性或缺乏合理依據，代工業務的產品利潤因內部收入下降而減少。
投資人訴訟
- Levi & Korsinsky律師事務所代表投資人提起訴訟，並鼓勵在1月24日至4月25日期間持有英特爾股票並遭受虧損的投資人，在7月2日前申請成為主要原告。
▲放大鏡觀點
美國總經的主旋律為通膨降、經濟溫的完美劇本，提供美股良好的投資土壤。美股企業的獲利成長也十分健康，不同產業對未來的預估雖有分歧，但 AI 產業蓬勃發展，提供美股長線動能，牛市依舊是今年的主軸，漲多留意追高風險，但目前評判沒有系統性風險之下，回檔也是布局的機會。
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