【理財最前線】儲蓄險明年漲價 搞懂3件事不搶買
**今年4月開始，金管會為了抑制高利率保單可能傷害保險公司財務體質，出手管控短期儲蓄性質保單，最近又有一連串針對儲蓄險的調整政策，包括調降責任準備金利率、提高死亡保障門檻等，由於預期儲蓄險明年起保費將調漲，讓市場刮起一陣搶購潮。但究竟民眾該不該跟風搶買？
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「儲蓄險明年要漲價3成，要買要快！已經很多人在買了。」陳小姐到郵局辦事，隨即被櫃員搭話行銷，她從對方口中聽到「漲價」「停賣」「很多人買」等關鍵字，覺得應該要跟風買一張才不會虧到。
名詞解釋
- 保單責任準備金利率：主管機關規定保險公司銷售保單應提存的準備金利率，做為保單清償擔保依據，利率越低，提存壓力越大。
- 保單預定利率：保險公司收了保費，預估可得的投資報酬率，是固定數值，通常預定利率越高，保費會越便宜。
- 保單宣告利率：保險公司運用保費所得到的投資報酬率，會定期宣告且會變動，通常出現於利變型保單。
明年面臨 三大改變
不只郵局推銷，銀行理專也對陳小姐說：「最近儲蓄險狂銷，像妳這樣有閒置資金的人，建議趁漲價前趕緊規劃！」「前幾天我的保險業務員也打電話來說有好康逗相報，我又聽了一遍：儲蓄險要漲價。」
「儲蓄險保費將調漲」是近期熱議話題，先前有漲價三成之說，甚至還有「明年買不到」的話語傳出。不過，金管會已在11月19日公布明年壽險業新契約責任準備金利率，包括新台幣、美元、人民幣各年期均調降1碼（0.25％），而澳幣10年期內保單調降1碼、逾10年期調降2碼，至於歐元逾6年期保單調降1碼。
公勝保經戰略長李正偉解釋，保單責任準備金利率調降，意謂保險公司要提列的準備金會提高，保險公司可能調漲保費或修訂保單預定利率。專家透露，通常責任準備金提撥會依商品年期及種類有所不同，一般預估責任準備金利率每調降1碼，保費調高2至3％，但儲蓄成分較高的保單，可能漲幅達一成。儘管沒有外傳漲價3成那麼多，不過，保費普遍調漲仍舊擋不住。
事實上，關於保費調漲這件事，只是明年儲蓄險的3個改變之一，另外2個改變則是，死亡保障門檻將提高，以及主管機關正在研議有關利變型商品的宣告利率平穩機制。
專家建議 毋需搶買
有關死亡保障門檻提高這個改變，主要是因為過去儲蓄險的保障成分低，保戶所繳保費大部分投入保單價值金的累積，常形成保額低於保價金的現象，原先保險局調整方案傳出，被保險人16至30歲，死亡保額須不低於保價金的250％，但壽險業者希望能調降並給予緩衝期，預計相關門檻最快明年7月上路，目的是要落實「死亡保額大於保價金」的原則。
李正偉解釋，儲蓄險是具累積保價金功能的壽險，新制將保障成分提高後，未來保戶繳相同保費，買到儲蓄成分的比例會降低，也就是說，累積保價金的效益速度會變慢。例如6年期商品過去繳費期滿，保價金就會大於保費，保戶便可解約領回，但之後資金可能要鎖更久才能達到預期報酬，總之儲蓄效果大打折扣。
至於第3個改變：主管機關將訂定利變型商品的宣告利率平穩機制規範。這是因為宣告利率由保險公司逐年宣告，且調高降低都是保險公司說了算，就有保戶在6年前躉繳買了新台幣100萬元的利變儲蓄險，第1年宣告利率3％出頭，但第2年起宣告利率就像溜滑梯般，從2.8％、2.5％一路向下探，結果扣掉保單的保險成本及附加費用，6年期滿後竟才累積103萬元保價金，收益比定存還不如。
「宣告利率不是保證，保險公司每年都會宣告調整，眼下怎麼調沒有明確依循，不過主管機關已經在研議規範了。」李正偉說明。
但就算明年保費將變貴、累積保價金的速度變慢、宣告利率可能被規範而讓儲蓄險的利率看起來不迷人，專家們仍異口同聲認為，如果沒有特別的理財目標和需求，年底前沒有搶買的必要。
考量一 中途解約不划算
買儲蓄險必須先設定理財目標再行動，否則一旦買了之後，資金長期被鎖住或者半途想解約領回，都不划算。以6年期儲蓄險而言，普遍資金要鎖到第6年、有的甚至更久，報酬率才會打敗定存，如果期間臨時需要用錢而解約，通常前2年無法全額拿回本金，下場比定存提早解約、利息打8折還糟糕。
保險專欄作家李雪雯就指出，如果只是單純為了存錢，根本不必考慮儲蓄險，尤其對投資屬性保守的民眾而言，定存仍是相對不蝕本的工具。
考量二 宣告利率不穩定
很多業務員喜歡拿定存利率做比較，說明自家儲蓄險有多棒，尤其近幾年利變壽險熱賣，有3至4％宣告利率的保單極受市場青睞。但隨著美國降息，加上保險業接軌IFRS 17的衝擊，宣告利率的調降一波接一波。
像是富邦人壽就從今年4月起5度調降宣告利率，有上百張利變保單受到影響，包括新台幣保單的宣告利率從年初的3％降至2.15％，以躉繳新台幣100萬元為例，1年的增值回饋分享金縮水8500元，而美元保單也不例外，宣告利率從4％降至3.15％，讓保戶很傻眼。
李雪雯表示，保險公司只用第1年高宣告利率的甜頭，就能把保戶未來幾年的資金都鎖住，「看過各家保險公司調降利率的戲碼之後，就應該知道買利變型保單並不是想像中的利率可以打敗定存！」
李正偉更直言：「雖然明年表面上看起來保費變貴，但實際上保單價值成長的幅度，是取決於長期宣告利率的水準，而不是預定利率，等明年宣告利率有平穩機制之後再買，更能確保長期報酬。不會像現在一般，調高調低都搞不清楚保險公司所依循的標準。」
考量三 利息未必勝定存
為投保戶所好，很多儲蓄險設計有領回生存保險金的機制，尤其繳費期滿前就能領回、或期滿後領回頻率高的商品，其實有一部分領回是來自於保戶自己繳出去的保費，這類儲蓄險較適合需要現金流的退休族群，恐無法滿足期待發揮長期複利效果的族群。現階段保險局也正在規劃，未來壽險商品朝降低「生存金」設計。
CFP理財規劃顧問吳家揚提醒，儲蓄險含有壽險保障，若是為儲蓄投保，儲蓄效果相對差，「有的20年期儲蓄險，定期還本領回一筆生存金，喪失複利效果，甚至終其一生都無法打敗定存。」