美晶片禁令"短期無礙長期利空"NVIDIA遭砍目標價
MoneyDJ新聞 2023-10-23 10:37:29 記者 李彥瑾 報導
美國商務部日前擴大對中國的晶片出口管制，納入NVIDIA(NVDA.US)專為中國市場打造的降規版A800、H800及L40S，NVIDIA恐完全失去中國AI訂單。對此，多名華爾街分析師看壞NVIDIA營運，以美國禁令成為長期利空為由，大砍NVIDIA目標價。
《Barron’s》報導，KeyBanc Capital Markets分析師John Vinh出具研究報告，將 NVIDIA目標價從750美元下調至650美元，但維持「優於大盤」(Overweight)評級，並將NVIDIA 2025會計年度每股盈餘預期從25.62美元下調至20.84美元，營收預期也從1,160億美元下修至968億美元。
Vinh表示，主要因美國擴大晶片輸出中國禁令帶來的阻力，勢必重創NVIDIA業績。根據過去資料，中國營收佔NVIDIA資料中心業務營收的20%至25%，若無法承接中國客戶訂單，NVIDIA很難馬上找到其他客戶來填補巨大空缺。
不過，Vinh認為，禁令趨嚴對NVIDIA短期內影響有限，理由是中國客戶會在11月16日新規生效前瘋狂囤貨。10月17日，NVIDIA向美國證券交易委員會(SEC)呈交8-K文件提到，由於全球需求量大，美國擴大禁令無礙短期營運。
摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師Joseph Moore 18日將NVIDIA目標價從630美元下調至600美元，同樣維持「優於大盤」評級。Moore在報告中寫道，市場已預料美國擴大AI晶片禁令，但新禁令比預期更嚴苛，幾乎堵住所有漏洞，令市場感到意外。
CITI分析師Atif Malik也稱，美國政府不太可能授予NVIDIA AI晶片輸出許可證，該行已下修NVIDIA 2025/2026會計年度的業績預測。Malik將NVIDIA目標價從630美元降至575美元，並維持在「買進」(Buy)評級。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，10月20日NVIDIA股價挫跌1.7%、收413.87美元，今年以來累計大漲183.20%。
(圖片來源：NVIDIA)
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