明係今年EPS拚逾6元，明後年新客戶逐步貢獻

MoneyDJ新聞 2022-11-23 09:33:38 記者趙慶翔報導

明係(6804)受惠於新客戶一次性大拉貨，帶動10月營收創下新高，法人預期，11、12月將回歸常態，不過也將維持高檔水準，整體第4季本業營運表現有望優於第3季。展望明年，在新客戶的逐步放量之下，市場看好，營收有望年增高個位數水準。

近期營運來看，在高階自行車、E-Bike市場需求暢旺之下，明係10月營收來到4.67億元、月增逾35%，法人預估，第4季營收將季增4-5成水準，毛利率也有望在營收規模提升之下，優於第3季的8.61%水準，獲利將呈季增。

全年來看，下半年營運優於上半年表現，加上第3季更有匯兌利益的進帳，增添獲利動能，全年每股盈餘有望站穩6元以上水準，將寫歷史高。

由於疫情、缺料造成許多中小型的成車廠面對資金壓力，歐美客戶尋求新代工廠，而明係著力於高階自行車的組車業務，因此接觸到許多新客戶，預期將會陸續在明後年增加新動能。

面對市場需求與新客戶的要求，明係也正在尋覓東南亞地區的新產能，最快明年計畫更趨明朗，盼增加中長期的產能，而明年度則將既有廠區進行空間配置、提升人力，持續去瓶頸、增加產能。

至於訂單來看，目前客戶大多已經下到後年，明年訂單則大致已經排定，儘管自行車中低市場需求放緩、庫存墊高，但中高階車種以及E-Bike仍需求暢旺，而明係多鎖定高階車種布局，因此訂單需求仍優，加上ASP也因效能提升而走揚，市場看好，明年營收仍具成長動能，後續應持續觀察零組件達交、匯率等狀況。

(圖說:明係董事長江永平；來源: MoneyDJ資料庫)

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