半導體前景悲觀，艾司摩爾卻滿手EUV訂單等出貨！CEO分析兩大原因

儘管全球供應鏈正面臨通膨、消費市場衰退等挑戰，原本搶手的半導體市場更直接受到衝擊，荷蘭半導體設備供應商艾司摩爾（ASML）在昨（20日）天公布財報後表示，目前仍堆積了大量訂單，並預期在未來幾年設備需求仍十分強勁。

艾司摩爾是當今全球唯一有能力製造生產極紫外光（EUV）曝光機的公司，在邏輯IC、記憶體等的先進製程中，都是不可或缺的設備，但由於製造過程複雜，貨量稀少。以2021年為例，全年僅出貨42台，也因此三星、台積電等先進製程賽道上的業者，對於爭取相關設備，更是無所不用其極。

艾司摩爾公布的第二季財報顯示，該季營收來到54億歐元，季增35%，毛利率高達49.1%。該公司也同時發布第三季的財務預測，預估下季營收會落在約51至54億歐元，毛利率則在49％至50%之間。

《華爾街日報》引述艾司摩爾執行長彼得．溫尼克（Peter Wennink）的發言表示，在第二季的三個月內截至7月3日為止，艾司摩爾一共承接了85億歐元的訂單。溫尼克認為，這樣的紀錄足以反映出，即便在疫情過後晶片需求的紅利逐漸耗盡，在先進製程技術端對於極紫外光曝光機的需求還是很大。

溫尼克也分析，支持強勁需求的原因主要有二。首先是在疫情刺激數位轉型加速，致使市場上對於高效能運算（HPC）的需求快速攀升。

這點從台積電上週的法說會上公佈的數字即可應證，台積電第二季有43%的銷售額是來自高效能運算產品出貨，顯示出即便消費性電子需求放緩，新興科技的出現仍不斷為艾司摩爾帶來訂單。

而另外一個原因，是由於極紫外光曝光機的交貨時間很長。溫尼克指出，從下單到交付，艾司摩爾都需要很長的時間來製造，加上機台重180噸，需要三架波音747才能運送，整體而言耗時費工。

這意味著半導體廠若不提早下單，時程上將無法配合先進製程的發展藍圖，加上物以稀為貴，目前服役中的極紫外光曝光機，價格約落在1.6億美元。

艾司摩爾也預估，至2022年底計畫將生產55台極紫外光曝光機，到了2023年則希望能製造60台以上。艾司摩爾也透露，公司正在評估能否在2025年時，提升產量至每年90台。

不過艾司摩爾也坦言，通膨、中國封城和戰爭造成的供應鏈失調現象，的確也影響到艾司摩爾的設備交期。溫尼克指出，因為供應鏈失調所帶來的限制，以及部分零件未能準時到貨的緣故，的確有部分設備交期將推遲到明年。從數字上來看，艾司摩爾預估2022年的銷售額僅增長10%至205億歐元，下修了前測的20%成長。

若放眼全世界半導體廠，無論是成熟、先進製程，皆面臨設備交付延期的困境。然而近期大力投資廠房建置，且不斷擴充產能的半導體廠不在少數，在設備相對稀缺的情況下，是否會造成半導體廠的營利下滑呢？

MIC資策會產業情報研究所資深分析師鄭凱安認為：「其實設備的延遲交付反而是好事。」鄭凱安分析，半導體產蓋得太多，將導致產能過剩的隱憂浮現，而設備交期延後恰好能降低擴廠風險；不過成熟、先進製程之間還是有些差異，仍需要視個別晶圓廠狀況而定。

事實上，交期延遲無異於降低企業的資本支出，「晶圓廠也可以慢一點啟用產能，損失也會慢慢降低。」鄭凱安補充。

責任編輯：吳秀樺

科技