短債ETF避險 這六檔年賺10%獲利

財經中心/綜合報導

投資市場持續在高檔盤旋，2025年的投資市場恐面臨高風險，加上距離年前封關僅剩三個交易日，法人指出，本次年節要經歷11天長假，期間除面臨川普政策陸續釋出的影響，30日還有FOMC會議將召開，2月初更有多項經濟數據釋出，休市期間不確定性因素多，也因此不少投資專家建議，2025年資產配置，股六債四為主軸，而債券部分，建議以短天期債券 進可攻退可守。

根據CMoney統計，篩選在台掛牌的ETF中，平均有效存續期間低於3年的美債ETF，包括群益0-1年美債(00859B)、中信美國公債0-1(00864B)、國泰US短期公債(00865B)、元大美債1-3(00719B)、富邦美債1-3年(00694B)、永豐1-3年美公債等(00856B)，6檔ETF上周紛紛創下近期新高價，累計一年多來含息報酬率，全數超過10％。

國泰US短期公債經理人鍾郁婕表示，近期市場過度反應川普未來可能的關稅等政策，但觀察其人事任命清單，其中財政部長也偏保守派，其實不易促使通膨再起，而關稅也難快速大幅的影響到通膨，料Fed降息路徑仍會維持，不必過度擔憂債券殖利率會不斷上行。未來隨市場減緩通膨升溫憂慮下，長、短端利率都有回落的機會，短天期公債會具有價格下檔風險可控的優勢。

中信美國公債0-1經理人辛忠駿表示，儘管川普政策對通膨造成影響的不確定性加劇，加上12月FOMC會議顯示未來降息可能趨緩或者暫停，支撐美元指數也自低點的100.24重新回到上升趨勢至109.41，公債殖利率攀高，壓抑債券價格走勢。

群益0-1年美債經理人李鈺涵表示，在目前利率表現較為震盪的投資環境下，可適時增配短天期債券ETF，有助降低投資組合的利率風險，減少債價波動對投組報酬的影響幅度，惟仍須留意匯率對淨值的影響。

中國信託投信也預估，隨著聯準會進一步放緩降息步伐，美國聯邦基金利率可能有很長一段時間，將維持在4％以上水準，此時資本市場會重定價，高本益比的股票陷入修正，若想避險可尋求暫時停泊資金，等待合適進場時間，短債ETF會是不錯選項。

也因此不少投資專家建議，2025年的資產配置，債券的配置可以避險，是必不可少的工具選項之一，但債券會依據不同的償還期限，分成短期債券、中期債券、長期債券，短的幾個月或是到1～2年，長的10年，甚至10~20年都有可能。

• 而短債ETF與一般的ETF類似，通過在股市上交易來提供便利。其運作原理如下：

• 資產配置：基金公司會根據市場需求，購買一籃短期債券，並將這些債券打包成一個基金產品。

• 流動性：投資者可以透過股市自由交易這些ETF，提供了比傳統債券投資更多的流動性。

• 收益分配：ETF的收益來自於其持有的債務工具的利息，並在一定周期內分配給投資者。 《民視新聞網》提醒您：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。 《👉加入民視新聞Line好友，重點新聞不漏接👈》