輝達 GB200 採用 BBU！外資調高 AES-KY 目標價至 1,020 元
受惠輝達（NVIDIA）最新 GB200 的 AI 伺服器將採用電池備援模組（BBU），BBU 將從選配變成標配。外資出具最新研究報告指出，看好 AES-KY 的 BBU 將有強勁的成長動能，因此維持「買進」的評級，並調高目標價至 1,020 元。
外資表示，AES-KY 受到資料中心 BBU 強勁成長動能，第三季毛利率較上季成長 39.7%，高於預期 39.5%，而電動自行車電池組的銷售也趨於穩定，雖然 23.6% 的 OPM 低於 24.9% 的預期，但業外收入足以抵消。
外資指出，AES-KY 電動自行車電池組其銷量已降至總轉速的 50% 左右，而過去幾年該比例都在70% 以上，相信最糟糕的情況已經過去，隨著庫存正常化，需求將從 2024 年第四季開始改善，從長遠來看，預計歐盟電動自行車普及率將從目前的 25% 上升至 50% 左右，並轉化為營收機會。
外資分析，AES-KY 資料中心 BBU 的成長動能強勁，受惠解決方案提供更好的靈活性、更高的成本效率和能源密度，特別是對新建的資料中心，用於 AI 伺服器 GB200 的 BBU 在功率輸出和設計複雜性方面將具有更高的規格，因此維持「買進」的評級，並調高目標價至 1,020 元。
（首圖來源：AES-KY）