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《美債》10年債殖利率創12年新高、即將升破4%

MoneyDJ新聞 2022-09-28 07:19:22 記者 李彥瑾 報導

9月27日,美國長天期公債延續拋售潮,基準10年期公債殖利率逼近4%大關,30年期公債殖利率也來到2014年1月以來最高紀錄。原因是美國通膨率接近40年來高點,促使聯準會(Fed)堅守鷹派立場,預計2023年基準利率將至少攀上4.6%。

MarketWatch報價顯示,紐約債市27日尾盤時,對Fed利率政策較為敏感的美國2年期公債殖利率上升不到1個基點至4.308%;10年期公債殖利率大漲8.5個基點至3.963%,創2010年4月6日以來新高;30年期公債殖利率跳漲13.2個基點至3.829%,創2014年1月9日以來新高。(註:公債價格與殖利率呈現反向走勢。)

Fed上週將利率再次上調3碼(75個基點),並暗示將在2022年及2023年延續升息步調,以抑制通膨巨獸,投資人仍在消化Fed的鷹派作為。

部分投資人與分析師擔心,如果Fed升息過於激進,可能會引發經濟衰退。在此情況下,10年期減2年期公債利差處於負值,保持「殖利率曲線倒掛」(即短債利率高於長債利率)。當殖利率曲線呈現負斜率時,常被認為是經濟衰退的領先指標。

在正常情況下,長債違約風險相對高,給予的利率通常高於短債。但隨著美國景氣衰退風險增加,投資人逐步減碼股票等風險性資產、增持長期公債等避險標的,使得長債殖利率不易攀升,因此形成「殖利率曲線倒掛」。

根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具,聯邦基金期貨投資人預測,Fed在11月會議升息3碼的機率達63%,使聯邦基金目標利率來到3.75%至4%。

美國經濟指標方面,8月耐久財訂單月減0.2%,主要來自飛機訂單量下滑;7月標普CoreLogic Case-Shiller全國房價指數較6月下跌0.4%;受惠汽油價格回落,9月美國消費者信心指數從8月的103.6躍升至108.0,創5個月高點。

(圖片來源:iStock)

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

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資料來源-MoneyDJ理財網

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