台積電重回600點！AI動能超強，3奈米成長將翻三倍，法說會重點一次看

台積電昨日舉辦法說會後，由於看好AI帶來的強勁動能，美股在1月18日交出亮眼成績，台積電ADR大漲超過10%，也帶動台股1月19日跳空大漲超過367點、最高一度來到17594點，台積電股價更是葵回兩年重新站上600元，開高攻上625元，大漲37元或6%。

究竟昨天的法說會上，釋出哪些利多，新的一年又有哪些重點值得關注？

台積電18日於台北舉辦睽違已久的實體法說會，多次強調已看到AI將為台積電帶來強大動能，3奈米將迎來三倍成長。台積電董事長劉德音還比喻，當前市場上所看到的，都還是冰山一角。

總裁魏哲家預期，不含記憶體，今年半導體市場年增將達10%。預期2024年第一季營收將落在180至188億美元。法說會上，台積電則針對IDM廠外包、AI（人工智慧）以及海外設廠等熱門議題回應，《數位時代》整理台積電法說會四大重點。

法說會重點一：AI商機爆發，台積電價值也持續增加

台積電在今日法說會的議程中，特別談及AI市場機會。財務長黃仁昭於會後指出，目前談及的AI機會的定義都以「AI伺服器」為主，不包含手機和電腦等終端裝置，「目前還比較難估算。」

魏哲家指出，未來五年AI市場的年複合成長率（CAGR)成長將達50%，「AI在2023年帶來結構性的需求，台積電的製程是AI應用的關鍵。隨著AI會用到更複雜的模型，需要算力更強大的半導體支援。」從這個角度來看，魏哲家亦認為台積電的價值正持續增加。

劉德音也透露，自AI崛起後，來自伺服器和終端客戶的需求都在增加當中，2027年光AI處理器的數量就會高速成長，像NPU（神經網路晶片）這樣的半導體內含量會持續增加。全都相加後，AI將是驅動台積電成長相當大的一部分。

在這樣的狀況下，今年先進封裝產能也將倍增，持續至2025年。

法說會重點二：日本二廠將導入7或16奈米，今年第4季量產

劉德音表示，台積電的日本二場還在評估階段，並表示該廠很可能會導入7或16奈米製程，「目前看來還不確定。」至於即將開幕的日本一廠，預期會在2024年第4季量產。

德國廠部分，劉德音表示已與德國政府保持密切溝通，「他們對這個案件的承諾很堅定。」預期將會在2024年第四季開始動工。

至於美國二廠，劉德音指出還在討論將導入哪些製程，最終結果將視市場狀況以及美國政府能給出的誘因（incentive）而定。

法說會重點三：IDM廠訂單外溢，台積把握所有機會

值得一提的是，不少法人問起台積電對於未來IDM大廠的外包有何看法。台積電不願正面評論，僅表示：「IDM是在優化他們的產品，台積電則是在優化客戶的產品。」

黃仁昭補充說明，台積電將視IDM廠在技術上的進展來規劃未來作法。倘若外溢訂單機會增加，台積電準備好了嗎？魏哲家指出，我們是用最保守的方式規劃未來產能，並考慮所有的可能性。

法說會重點四：3奈米營收衝3倍，2奈米2026量產

在先進製程部分，3奈米於2023下半年成長強勁，受惠於智慧手機和高速運算（HPC）相關客戶的需求。法人指出，主要受惠於AI應用。魏哲家表示，預期2024年3奈米營收將成長3倍以上。

此外，台積電表示當前客戶對於2奈米的興趣濃厚，比3奈米同時期更甚。劉德音表示，未來兩奈米將採背後供電技術，對高速運算客戶來說很關鍵。預期將在2025年下半推出，2026年量產。

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責任編輯：林美欣

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