日本30年公債殖利率飆上20年新高 債務危機比昔日希臘還嚴重？
世界首富馬斯克近5周多次砲轟美國總統川普的「大而美法案」，將造成美國國債暴增數兆美元，讓市場聚焦美國30年期公債殖利率漲破5%，創2年半新高。
但實際上，日本公債殖利率近期漲勢更為驚人，一度升至20年新高，山姆大叔的最大債權國日本正在醞釀債務危機。
日本長期公債湧現賣壓
川普7月7日公布對日本與南韓從8月1日起計畫課徵25%的關稅，消息傳來，今天（8日）日本長期公債價格跳水，殖利率攀升，因為市場擔心日本可能被迫發行更多公債，以及即將到來的參議院選舉，將挑戰自民黨的執政黨地位，也是另一個變數。
正當投資人密切關注日本即將登場的大選，投資人紛紛拋售超長期公債，刺激日本30年期公債殖利率跳升2.92%或8.7個基點，來到3.068%，再創20年新高，而日本20年期公債殖利率升至2.475%。
執政聯盟自民黨(LDP)和公明黨在去年眾議院失利後，在今年7月份參議院選舉，又失去過半席次，投資人對財政擴張的擔憂將加深。雖然公債殖利率再創歷史新高反映財政擴張的擔憂，但是因為大藏省（財政部）計畫減少公債發行量，稍為緩解一些緊張氣氛，然而，選舉後政策的不確定性令市場感到不安。
美國財經雜誌《財星》（Fortune）一篇文章甚至分析，日本面臨「比昔日歐豬希臘更嚴重」的財政危機，因為日本的借貸成本升至20年來最高水準。
日本債務對GDP的比例為2.5倍
隨著7月20日，日本參議院選舉的日子逼近，外界要求政府推出刺激經濟措施的呼聲日益高漲，日本首相警告議員，日本無力承擔透過發行新債，來彌補減稅的後果。
日本的公共債務對國內生產毛額（GDP）比率卻高達約250%。加之經濟成長乏力和人口萎縮，許多金融家和經濟學家認為這是一種生存風險。
債務償還成本是另一個困擾因素。如果政府將大量收入用於支付利息，債務負擔可能會迅速飆升。日本才ˊ政部在2024年預算報告統計，「國債償還」利息的成本高達27兆日圓，佔中央政府總支出的21%。
債務償還的期限也很重要。日本未償還政府公債的平均期限約為9年，而美國公債的加權平均期限不到6年。因此，華盛頓將比東京更早感受到利率上升的影響。
同時，日本持有1.13兆美元的美國公債，作為美國聯邦政府最大的外國債權國，日本經濟也有可能開始萎縮，同樣面臨巨額公共債務的困擾。
日相：日本財政比希臘還糟糕
去年，以財政鷹派身分當選的首相石破茂，在7月參議院選舉前一直面臨要求新刺激措施的呼聲。但是他近期警告國會議員，日本無力承擔任何增加借貸，來彌補減稅留下的缺口。
「我國的財政狀況無疑極其糟糕，比希臘還要糟糕。」日本首相石破茂坦言。
官方數字顯示，未償還債務已超過GDP的近2.5倍。專家表示，分母（GDP）越低，比率越高，代表一個國家的債務負擔就越難持續。
不幸的是，日本5月中旬公佈第一季GDP下滑0.7％，為4個季度以來首次負成長，這是經濟將進入衰退的一個切實風險。
回顧約15年前，儘管希臘的公共債務對GDP比率不到120%，但它引發歐元區主權債務危機，又稱為「歐豬5國」債務危機。
然而，重要的是，希臘發行的債務中有80%是欠外國債券持有人的，這些債券持有人與希臘沒有任何利益衝突，可以立即將資金轉移到其他地方。
對沖基金傳奇人物保羅都鐸瓊斯曾形容希臘這種情況為「長著翅膀的錢」，相較之下，日本能夠利用公民的儲蓄，發行更多公債。
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