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理財

匯豐估FED明年降息2次;續加碼美國科技股

MoneyDJ理財網

發布於 2023年09月25日05:12

MoneyDJ新聞 2023-09-25 13:12:47 記者 陳怡潔 報導

匯豐銀行今(25)日舉行第四季投資展望說明會,匯豐銀行認為,美國政策利率已經觸頂,預期聯準會(FED)明(2024)年第三季和第四季將降息兩次;升息週期終結,加上美國經濟成長展望好轉,將支持未來六個月市場風險偏好上揚,並帶動股票和債券市場投資展望。展望未來六個月,匯豐將降低配置現金,維持偏高配置全球投資等級債券和美國國債;股市方面,匯豐建議增持美國和亞洲股票,對印度和印尼持偏高配置,對中國、香港及台灣股票則持中性評級;另外,匯豐也繼續加碼美國科技股,同時偏好美國工業、金融、非必需消費品和醫療保健領域的更多機會。

展望未來六個月,匯豐表示,將採取溫和偏好風險的投資策略,降低配置現金,維持偏高配置全球投資等級債券和美國國債,並增持避險基金。股市方面,匯豐對全球股市保持中性配置,其中,增持美國和亞洲股票。而在亞洲(日本除外)股票市場中,匯豐對印度和印尼持偏高配置觀點,對中國、香港及台灣股票持中性評級。

匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲說明,美國聯準會於9月會議停止升息,預期聯邦基金利率目標區間將停留在5.25%至5.50%的高峰,直至明年第三季。匯豐預測美國核心通膨將持續放緩,創造空間讓聯準會在明年第三季和第四季共降息兩次,每次25個基點,美國利率觸頂有助降低風險溢價,這對風險資產未來六個月回報有利,包括投資等級債券、美國國債、美國和亞洲股票均將受惠。

范卓雲進一步指出,聯準會已完成升息,歐洲央行和英國央行同時表示升息週期結束,有利於債券市場。因此,匯豐對存續期5至7年的優質企業債券和美國國債維持最大偏高配置。而利率觸頂的環境也為成長型股票帶來重大支撐,特別是美國科技產業的超大盤股。由於美國經濟表現強韌,為美股升勢擴大奠定基礎,投資策略上,匯豐積極尋找「滄海遺珠」,並繼續加碼美國科技股,同時偏好美國工業、金融、非必需消費品和醫療保健領域的更多機會。

范卓雲並提出第四季有四大重點投資策略,包含鎖定"中"存續期間的優質企業債券殖利率;擴大投資組合機會;透過另類投資和波動策略管理風險;以及就經濟大勢轉向永續發展作出配置。

范卓雲補充,匯豐仍然堅信亞洲的結構性成長、數位經濟和永續發展革命,這些趨勢相互交叉、相互強化。當然,利率觸頂和成長趨勢緩慢,仍然是精選主題的來源。在亞洲(日本除外)股票市場中,匯豐對印度和印尼持偏高配置觀點,對中國、香港及台灣股票持中性評級。

在外匯市場方面,范卓雲表示,由於美國與歐洲成長前景差異擴大,美元將長期處於高利息環境,預期美元受惠經濟展望好轉而繼續維持強勢。

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資料來源-MoneyDJ理財網

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