〈雙鴻股東會〉林育申看好今年水冷占比上看4成 下半年營運優於上半年
散熱廠雙鴻 (3324-TW) 今 (16) 日召開股東會，董事長林育申指出，今年 AI 伺服器仍為雙鴻成長的主要驅動力，隨著輝達(NVDA-US)GB200 將在本季放量，加上下半年也有望疊代至 GB300，也推升水冷散熱需求，今年相關營收上看 40%，看好下半年營運優於上半年。
林昱申指出，GB200、GB300 及 ASIC 等 AI 伺服器瓦數皆達到千瓦以上，AI 算力需求提升，也同步推升散熱需求，而氣冷散熱已難以應付，水冷散熱成為主流趨勢，雙鴻持續投入水冷技術創新，隨著相關伺服器產品放量，看好全年水冷營收占比上看 40%。
林育申表示，目前水冷產能中國與泰國約各占一半，但為因應美中關稅戰，客戶要求「非中」，加上水冷訂單增加，因此將投資重點放在泰國，未來出貨至北美的產品將由泰國廠區供應。
林育申提到，泰國廠區現有產能在第三季至第四季滿載，因此持續擴充泰國產能，目前泰國第二廠區已經開始動工，預計年底完工後，明年第一季開始投產。不過也因擴大泰國投資，今年資本支出將新增約 5 億元。
林育申進一步指出，由於美國關稅政策變數仍大，也不排除前往北美設廠，而墨西哥將是首選，不過仍要觀察關稅政策後續發展，待情況更為明朗後，依照客戶需求調整。
針對近期匯率波動，林育申則表示，4、5 月匯率波動大，衝擊獲利與毛利表現，不過觀察近期已趨於穩定，若未來匯率維持穩定，全年毛利率有望維持成長態勢。
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