看好電動車，硬體創業才性感！結合台灣供應鏈，Mesh Ventures最新基金將加強投資台灣
汽車——在人類的歷史上具有劃時代意義的產物，改變了我們的移動方式、速度乃至商業的發展，然而這樣一個龐大的產業也已經停滯了好長一段時間；隨著氣候變遷愈發嚴重，汽車終於有機會迎來下一個振奮人心的轉變：電動化。
根據勤業眾信的《2021汽車產業趨勢與展望》報告，2020年電動車共賣出250萬台，在總銷量占比中從2019年的2.5％提高至3.5％，儘管與傳統的石油、柴油汽車相比仍有不少的差距，但報告中也預估未來10年電動車會以29％的年複合成長率持續向上攀升——或者說，這是個現在進行式——特斯拉的市值在2021年飆破7,000億美元讓Elon Musk躍居全球首富、Apple稱將實踐Apple Car、鴻海打造電動車平台MIH、包括Rivian與中國的小朋等新電動車品牌出現，甚至連老牌車廠也轉往電動車製造的市場，可見人們對電動車市場的狂熱。
來自台灣的Mesh Ventures（聚達創投），聚焦於伺服器、自駕車與物聯網三大領域，已經投資了16間新創，包含五月SPAC上市的自動駕駛卡車Plus，以及被NVIDIA收購的高精地圖DeepMap。「Mesh從台灣出發，是因為台灣有廣達、聯發科、台積電、宏碁等等，這就是台灣的基礎，也是這些新技術背後的能量。」Mesh Ventures的創辦人、同時也是董事總經理的喬國筌（Edward）說。
軟體再夯，仍需要硬體的創新技術才能實現
不同於大多數矽谷的創投，Mesh Ventures投資的新創當中，做硬體科技、材料創新的新創佔據了絕大多數，形成創投圈當中獨特的身影。對於Mesh Ventures的投資選擇，Edward認為現代的運算能力與軟體產業爆發，為許多硬體設備帶來高質量的成長，因而形成萬物智慧化的物聯網時代，這是Mesh Ventures的第一個投資主軸；隨著設備智慧化，對運算能力、資訊溝通與能源轉換的新需求也隨之而來，關於伺服器的新技術成為第二個Mesh Ventures看重的技術領域；最後則是在2015年開始，Mesh Ventures注意到汽車電動化與智慧化的趨勢，汽車將等於一台行走的物聯網伺服器，因此成為Mesh的第三大投資主軸。
「我們不斷在看這個世界的變化，」Edward說，台灣所熟知的矽谷創投圈傾向可以快速成長的軟體新創，是因為硬體新創的投入時間與開發週期較長，不符合他們的期待，「但是軟體的升級，半導體等硬體技術也要升級才能實現，所以硬體技術的創新也是個極具成長空間的事業。」
以Mesh Ventures在第二支基金開始就關注電動車為例，電動車的充電系統與半導體息息相關，甚至已經成為半導體成長的主要驅動力之一，「電網的電進入電池時，需要將交流電轉換為直流電，但過程中會出現熱能，過去也許可以透過很多散熱零件散熱，但電動車強調輕量化的時候，就必須從物理材料的角度去解決問題；我們認為矽已經不足以應付這個需求，而氮化鎵（GaN）這種第三代半導體材料才是解方，所以投資了Navitas這家公司。」Edward解釋，另外一家來自台灣的源傑科技，Mesh Ventures也是以相同的投資哲學去看待的，車聯網時代高速且大量的訊息傳遞，需要光通訊這樣的技術才有辦法支援。
不過，Mesh Ventures並不只是投資硬體新創而已，另一間被NVIDIA收購的高精地圖新創DeepMap就是一間軟體新創。「當汽車可以自駕後，除了鏡頭光達雷達等，地圖技術也非常重要，」Edward說，DeepMap的地圖技術另Mesh印象深刻，儘管是軟體公司，但並不違反Mesh的投資原則。
不過，Edward也坦言，如何辨別這個技術是否為「常青樹」才是最困難的地方：「這個技術可能當下是最厲害的，但會不會很容易被取代掉通常是我們內部討論最久的，說到底，底層的矽智財IP(SIP)還是要夠強才行。」
除了技術能力之外，Mesh Ventuers也看重團隊的商業策略，例如在設計生產線的思維是否能有效壓低成本，或者以更貼近市場需求的形式去推廣產品，「就Navitas來說，以氮化鎵材料製作能源轉換的新創有不少個，但是Navitas把其他確保安全與穩定性的電路也做在氮化鎵上面，從車廠的角度來說，買一個零件可以享有全部的功能，當然會選擇Navitas。」Edward舉例。
Mesh Network的核心——發揮台灣所長
除了資金投入之外，Mesh Ventures最大的關鍵優勢在於「Mesh Network」，也就是以台灣供應鏈為核心的網絡資源。無論是外國或台灣本土的新創，Mesh Ventures在評估之餘也能迅速找到該新創在整個生態圈的定位與角色，並適時地連結相關的台灣供應鏈資源。
「美國那麼多創投，美國新創願意找我的關鍵就在於，台灣供應鏈的關係與資源只有我們才有，當供應鏈有了什麼變化或新技術出現，我們可以即時回饋給新創，這是美國創投無法給予的。」Edward說，當自己在看案子的時候，一定會放在心上的一件事就是：這間新創的題目，一定要跟台灣的供應鏈有關。
生態系的養成並不容易，除了時間以外，還是需要時間，尤其在技術與硬體領域，沒有一定的知識基礎，是難以建立人脈的，而這對材料科學背景出身的Edward來說更是不簡單。不過好在美國「跨領域」的教育氣氛薰陶之下，Edward對於不同領域的整合應用擁有極大的熱忱與興趣，更是開啟往後成立創投的基石。
2008年，Edward在美國成立了顧問公司KAMIA，廣納各領域的人才協助新技術商品化，為的就是將好技術可以跨領域應用到市場上；原本只做顧問服務的他，在一次參與日本電動輪椅新創的投資經驗之後，徹底開啟新的視野。
「當時有個做電動輪椅的日本新創名叫Whill，是個結合了各領域的專家組成的團隊，非常符合我跨領域的精神，他們原本要在日本量產，後來我們的團隊發現很多元件其實是台灣可以提供甚至製造的，所以我們派了工程團隊把關鍵元件改成台灣的鈑金折彎等，最後為他們減少了六成的成本。」Edward回憶，這個案子使得他有了hands-on VC（積極投入的創投） 的想法，以創投基金的模式幫助新創與新技術，更讓他思考「身為台灣人」的特色與優勢何在。
2010年，Edward回到台灣，並開始建立台灣的供應鏈人脈，從廣達、聯發科、台積電到宏碁這些引領台灣GDP的巨頭們。碰巧當時Edward認識了林宇輝（Sam Lam），他給了Edward一個問題：台灣硬體這麼強，是不是可以做些什麼事情？天時地利人和與一點推波助瀾之下，Mesh Ventures在2015年成立了，並且以台灣為出發點，投資新興的技術新創。
Edward表示，雖然目前仍有七成是投資在外國的新創團隊身上，但既然身在台灣，Mesh Ventures或許可以做更多事情，「最新的第四支基金，我們會放更多精力在台灣的新創，目標會將五成的資金挹注在台灣新創身上。」