00940預購起跑！申購時間、成分股有哪些？月初配息、1萬元就能買…20年ETF老司機揭4個優勢
作者 : 林韋伶
圖片 : 攝影：元大投信提供
在台股創歷史新高的3月，台股ETF商品市場也熱鬧滾滾，尤其以統一台灣高息動能ETF(00939)與元大臺灣價值高息ETF基金（00940）接力開募討論最熱烈。
00940自3/11開募至3/15，周一(3/4)可開始預購，預計掛牌時間4/1，主打1萬元就能買讓不少小資族躍躍欲試。
在3月1日率先起跑的00939傳捷報，開募首日就吸納超過百億資金，00940也在週一舉行記者會，炒熱開募行情。
從數據來看，劉宗聖分析，2020年來以來，台股ETF投資人大增３倍來到630萬，其中有7成投資人，也就是約400萬投資人有配置在高股息ETF上。
對於許多投資人關切，高股息ETF是不是供給推動需求，劉宗聖認為其實是需求拉動供給，「目前產品供應可能還不及需求，因為這幾年是所謂的戰後嬰兒潮退休高峰，換句話說，有非常多退休人口有退休理財需求，需要這種存本取息、落袋為安的產品，如果加上台股的韌性，非常適合退休理財。」
對於台股近期的亮眼表現，元大投信董事長劉宗聖分析：「我們過去常常講，國人都是寧願眺望天邊的彩霞，但往往忽略了眼前的玫瑰。台股這幾年重回主場優勢，投資人的眼光從海外標的回到台股標的。」
00940小檔案
00940配息：月配息（具收益平準金機制），每月「月初」配息。
00940追蹤指數：台灣價值高息指數，目標篩選出被市場低估的股票。
00940成分股：50檔，依股利率加權，每檔個股的權重上限8%。
00940換股時間：每年兩次，5月、11月。
00940經理費：0.3%
00940保管費：0.03%
00940發行價格：在3/11-3/15募集期間，只要10元，每張1萬元。
00940保管銀行：華南銀行
00940掛牌時間：預計2024/4/1
台股創歷史新高、高股息ETF還能買？分析師：就算是泡沫，距離泡沫破裂還有距離
元大投顧首席分析師顏承暉則直指：「現在股市漲到歷史新高，很多人都在問到底是不是泡沫？若跟2000年的科技泡沫相比，就算現在行情是個泡沫，我們距離泡沫破裂還有一段很長的距離。」
顏承暉進一步分析，儘管在一般投資人的想像中，股票評價偏高時，下跌的機率就升高，但若仔細去做統計可以發現，股票評價偏高時，上漲與下跌機率其實差不多。
因此他認為股票市場就像爬山，股票評價偏高，也就是背包較重時，上山速度可能比較慢、下山可能摔得比較快，「但真正決定上山或下山的方向，不是評價而是基本面，而基本面現在看起來沒有立即的烏雲，因此現在看來，股票還是值得長期投資。」
劉宗聖也指出，元大投信是台灣第一家推出ETF商品的投信業者，全台首檔ETF就由元大投信操刀，「我們是最早的、同時也是最久的，我們有20年以上的老司機經驗」。
劉宗聖進一步補充，不管從受益人規模、配息經驗、市占或產品線來看，元大投信都是業界龍頭，此次推出00940將可把過去缺乏「月配息」商品的缺口補上。
談到00940特色與優勢，劉宗聖指出有4點：第一、前10大持股的集中度相對分散；第二、該檔指數的相關係數與其它同類型產品明顯不同；第三、在每個月的第一週領息；第四、不只追求高息也在乎基本面、自由現金流量等，也就是複製巴菲特的護城河、價值投資理念。
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首檔10元發行價高股息ETF 00940補足元大投信月配ETF缺口
00940募集期間為3月11日至3月15日，3月4日起開放預購，預計掛牌時間為4月1日，月配息設計加上10元發行價，希望小資族、存股族、退休族都能夠執行「低價買、輕鬆存、每月領」的無壓力投資哲學，月初領息設計可望與0056、00713等高股息ETF搭配成為雙週領息，規劃現金流更為靈活。
00940是市場唯一納入巴菲特價值投資指標的高股息ETF，相對於追逐股價動能，或是頻繁交換投資風格，00940在凸顯高股息特色的同時，亦專注於優質股票的長期評價走揚潛力，依照巴菲特價值投資指標核心的自由現金流量進行選股，自由現金流強勁的企業代表經營穩定，有足夠的現金可以用來發放股利，或是資本支出擴展營運規模。
00940選股邏輯
根據臺灣指數公司數據，臺灣價值高息指數自2018年以來，過去五年平均殖利率達8.6%，2023年更高達14.4%。
元大投信指出，價值投資是00940的核心架構，追蹤指數篩選能持續創造現金流、基本面穩固、盈利能力佳和具持續增長潛力之公司，幫助投資人不只追求滿足高股息目標，更能透過長期投入，參與價值投資所創造的資產增長機會。
不過，元大投信也提醒，高股息ETF除配息率外，選股策略將直接影響投資表現，建議挑選符合自身投資取向之產品，參加配息時也要留意配息率不代表報酬率，ETF所領到的企業所發放股利，均計算於每日淨值之內，無論是否配出均屬於投資人權益，配息金額會自ETF淨值扣除，宜一併留意淨值之變動。
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