輝達替AI需求掛保證，貿聯-KY續啖線材升級商機
MoneyDJ新聞 2025-05-29 11:13:23 記者 蕭燕翔 報導
輝達財報報喜，市場也解讀，GB200供應鏈瓶頸解決，將進入大量出貨階段，零組件大廠貿聯-KY(3665)是受惠廠商之一，除目前訂單追著產能跑外，800G AEC解決方案也量產在即，加上CPO的提前布局，仍會是線材世代交替的最大受惠者。
目前貿聯在AEC的最大客戶仍為美商Credo，根據其最新財報數據，AEC銷售增長86%，雖多數仍來自最大客戶AWS，但亦已有供應微軟等實績，公司先前也對外表示，已與7家左右的潛在客戶接觸中，外界點名，META、特斯拉、xAI、Oracle都有機會入列。Credo也預計美國時間6/2公布最新一季財報。
供應鏈也認為，隨線材傳輸速度的升級，AEC取代傳統ACC、DAC的趨勢明確，貿聯800G的AEC產品也即將量產，擴大量產速度居國內同業領先地位，今年來自AEC貢獻將倍數增長，下半年來自HPC應用將有機會挑戰四成，整體HPC與半導體設備支出占比則可望力拼五成。
法人也預估，貿聯今年營收看增25-30%，以目前台幣對美元的基礎，全年毛利率先看守穩三成以上，稅後獲利看增六成以上，每股稅後盈餘可望有36-38元水準。
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資料來源-MoneyDJ理財網