統一證券：台股技術面轉弱，短線上回測季線支撐

【昨日盤勢】：

輝達財報優於預期，加上美國法院認為川普關稅有越權之舉，此消息激勵台股開高，AI概念股買盤增溫，但事逢MSCI季度調整，尾盤台積電漲幅收斂至平盤，聯發科及多檔金控股收跌至當日最低價，指數最後一盤由紅翻黑，終場小跌10.42點。權值股方面：台積電收平盤、鴻海上漲2.63%、聯發科下跌1.56%、廣達上漲0.92%、台達電上漲1.08%。盤面熱門強勢股，恆大、久禾光、來億-KY、其陽、醣聯等漲停；南亞科、保勝光學、友訊、穎崴、旺矽、金像電、群電、品安、上詮、愛普*、貿聯-KY等漲幅在4%以上。盤面弱勢股，精成科、霈方僅2檔跌停；瀚宇博、新紡、聯合再生、迎廣、益安、豐達科、士紙等跌幅在5%以上。終場加權指數小跌10.42點，以21347.30點作收，成交量為4555.39億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.17%、傳產下跌0.40%、金融下跌0.82%。在次族群部份，以其他電子、運動休閒、電子通路表現較佳，分別上漲2.03%、1.56%、0.91%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超67.68億元。其中外資賣超206.66億元，投信買超78.14億元，自營商買超60.83億元。外資買超前五大為第一金、永豐金、南亞科、仁寶、台泥；賣超前五大為國泰金、中信金、聯電、陽明、萬海。投信買超前五大為國泰金、中信金、聯電、萬海、陽明；賣超前五大為永豐金、第一金、台泥、仁寶、元大金。資券變化方面，融資增9.35億元，融資餘額為2211.81億元，融券增0.26萬張，融券餘額為25.35萬張。外資台指期部位，空單增加3681口，淨空單部位47014口。借券賣出金額為170.61億元。類股成交比重：電子69.61%、傳產17.95%、金融12.44%。

【今日盤勢分析】：

美國國際貿易法院5月29日裁定總統川普關稅越權，美國政府立即上訴法院，結果11名法官暫緩國際貿易法院的裁決。川普5月30日宣布，將對進口美國的鋼鐵徵收50%的關稅，為現行稅率的兩倍。川普並發文指控，中國大陸違反與美國的降低關稅協議，川普表示好好先生就當到這裡為止。再度加劇這全球兩大經濟體間的緊張，加上台股面臨財報匯損，預估指數短線上為高檔震盪整理格局。台股後市分析如下：

第一、南韓經濟在5月份面臨顯著挑戰，出口表現出現四個月來首次下滑，年減1.3%至573億美元，儘管此數據仍優於市場預期，但其背後所反映的結構性問題值得深入探討。本次出口萎縮，不僅顯示國內政局動盪持續對經濟信心造成衝擊，更凸顯美國總統川普的關稅政策所帶來的負面影響已逐漸顯現。對美國出口年減8.1%至100億美元，已是連續兩個月萎縮，主要歸因於對美汽車出口銳減高達32%。

第二、國科會主委吳誠文29日表示，國科會與輝達（NVIDIA）合作案，將來可能的推動方向是智慧城市的各樣應用，並結合學界、產業界來開發，以滿足未來應用的各種需求，也會搭配智慧機器人產業。輝達執行長黃仁勳日前提到，將與國科會、鴻海、台積電合作，為台灣打造AI基礎建設，以及期盼台灣政府能提供更多能源。

第三、台股技術面，週四加權指數因逢MSCI 季度調整，成交量能爆出4千5百億之上，但也導致開高走低，日K已連6黑，近期指標日KD、RSI逐漸轉弱，MACD甚至由紅色柱狀體轉為綠色，技術面轉弱。此外，外資期貨空單增加至逾4.7萬口，加上，6月10日前，上市櫃公司陸陸續續公布5月營收，出口商仍須提防匯損壓力，短線上台股將回測季線支撐20998。櫃買指數終結連5黑K，收小紅K，收復5日線及月線。

第四、盤面資金聚焦探針卡、製鞋、部分生技等族群，包括穎崴、旺矽、來億-KY、志強-KY、醣聯、台新藥等表現強勢。

【投資策略】：

美國法官暫緩國際貿易法院的關稅裁決繼續執行基礎關稅施行、川普將鋼鐵關稅調高至50%、外資空單持續增加、台幣升值影響5月營收等影響，預估台股指數短線上將回測季線。惟雙王台積電、大立光分別將6月3日及6日舉行股東常會，可能釋出好消息；此外，川普的政策也讓SCFI貨櫃報價飆漲30.68%。操作建議選股不選市，選股方向仍以流動性佳的中大型權值股為主，技術面轉強及有題材的個股為輔，推薦族群聚焦：AI概念股、航運族群、資產營建、成衣製鞋、重電及能源等。

資料來源-MoneyDJ理財網