GB200的出貨瓶頸解除　散熱雙雄展望看俏

財經中心／綜合報導

隨著輝達（NVIDIA）新一代AI伺服器GB200的出貨瓶頸解除，相關供應鏈也同步受惠，特別是散熱領域的兩大業者奇鋐（3017）與雙鴻（3324），近期出貨量明顯攀升，後市展望看俏。

據業界透露，GB200先前出貨受阻，主因在於GPU過熱與漏水問題。然而，隨著散熱解決方案優化，GB200的機櫃出貨已恢復順暢。奇鋐與雙鴻同步加快供貨腳步，針對水冷板、冷卻液分配裝置（CDU）、分歧管等關鍵水冷零組件，出貨與接單持續攀升，顯示整體供應鏈已進入加速生產模式。

根據數據顯示，雙鴻去年第4季水冷產品營收占比僅約7%至8%，但今年首季已成長至17%，預估本季可望擴大至25%至30%。在水冷產品單價與毛利率均高於氣冷產品的情況下，營運獲利明顯改善。法人進一步指出，雙鴻內部設定全年水冷營收占比目標為45%至50%，預計隨著第3季泰國新產線開出後，有望順利達標。

另一家散熱大廠奇鋐則同樣受惠於GB200量產順利，成為主要水冷板供應商之一，訂單動能強勁。今年4月奇鋐合併營收達91.08億元，創下歷史新高，月增7%、年增75.6%；累計前四月營收324.41億元，年增幅度達58.3%。為滿足客戶需求，奇鋐積極拓展海外產能，越南廠投資金額已突破110億元，目前第一、二期已投產，第三期也於2024年第4季開工，預計將於今年至明年陸續完工並開始貢獻營收。

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