台股週報》川普高喊買股 外資狂進金融股
美國總統川普宣布與英國完成新貿易協議，並在白宮喊話「現在就買股」，激勵美股4大指數全面走高。台股也同步受到鼓舞，上週收在20,915.04點，單週上揚127.4點，週線連3紅。
新台幣近期急升，帶動外資5月來6個交易日天天買超，累計買超1,168.1億元。統計5月以來外資買超前十大個股依序為中信金、玉山金、彰銀、新光金、凱基金、台積電、鴻海、永豐金、友達、兆豐金等，顯示外資大舉卡位高殖利率股。其餘包括廣達、緯創、中華電、英業達等，買超張數都逾萬張。法人分析，主要是COMPUTEX 2025(台北國際電腦展)將於5月20日登場，市場資金搶先卡位AI與機器人商機。
PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈分析，台股這波跌幅已深，5月有機會呈現看回不回的反彈格局。而個股表現將優於大盤，以企業財報佳者優先反映，進入月底則有520談話、COMPUTEX等議題，將牽動市場投資情緒。
安聯投信台股團隊認為，在川普丟出對等關稅議題迄今，市場已大部分反映這項不確定性，後續不易再出現更驚嚇的稅率或政策。關稅暫緩90天將加速備貨有利第2季營運，但下半年不確定性將壓抑獲利預估與股票評價。
杜欣霈進一步表示，隨著AI類股價值面已回到合理水位，於5月20日登場的COMPUTEX展再度成為焦點。今(2025)年展覽以「AI Next」為主題，吸引近1,400家廠商參展，包括輝達執行長黃仁勳、高通執行長及國內龍頭大廠高層等重量級人物都將出席，帶動話題熱度攀升。今年聚焦人工智慧、AI PC、邊緣運算、雲端高效能運算(HPC)、5G/6G通訊及先進製造技術等熱門議題，預期相關AI延伸商機及話題，將為市場短期的軋空力道帶來挹注效果。
安聯投信台股團隊建議，可聚焦市占率提升、滲透率增加、規格提升、產品組合優化、景氣循環末段；布局主題可緊扣美國製造、《美墨加協定》(USMCA)、高殖利率、內需消費、輸美比重低等族群。
展望本週，5月12日是14家上市金控4月自結獲利的最晚公布日；財政部將公布4月稅收統計。此外，MSCI(明晟)於5月14日凌晨公布半年度調整結果，29日收盤生效；台積電本週於新竹舉辦全球技術論壇，重點放在A14製程技術、先進封裝技術及產能布局等議題，都將是市場關注焦點。
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