短線過熱警戒！AI行情熄火，只有「這市場」逆勢大漲2%

今（6/16）日台股早盤開高後震盪，加權指數一度翻黑，顯示短線多空拉鋸激烈。在台積電千元關卡保衛戰持續上演之際，沛然量化投資最新釋出的總經模型指出：全球股市長期看多，但短線已進入「過熱警戒區」，特別是科技股與台股，需提防修正風險。

全球長多格局不變，但Q2資產將回落近4%

量化模型預測，2025年第二季全球資產將下跌3.94%，反映短線漲多後的技術性回檔壓力。不過中長期趨勢仍偏多，建議投資人維持中高倉位，布局具基本面支撐的標的。

金屬、能源動能最強，A股與美元走勢轉弱

資產動能分析指出，金屬、能源與超額匯率目前表現相對強勢，反觀A股市場、匯率與美元指數動能偏弱。預測第二季美元將微升0.23%，目標價為104.45，但整體波動空間有限。

科技股Q2預測大跌近5%，建議中倉分批承接

科技股近期漲勢猛烈，但模型預測本季可能拉回4.98%，顯示短期追價風險升高。建議採取中倉（54%）策略，伺機承接基本面佳、籌碼穩定的個股。

美國10年債利率將降至4.04%，短債更具優勢

利率市場方面，預估美國10年公債利率將下探至4.04%，相對利多債券資產。建議投資人分批布局美國債券，以中倉（56%）配置為宜，並以短天期債券為首選。

美股轉弱、台股拉回，只有A股動能最強

• 美股：本季預測將下跌5.12%，動能轉弱，建議中倉（66%）防守，等待抄底訊號出現。
• 台股：雖然短線動能轉強，但模型預測將下跌6.79%，屬高檔反彈，建議將倉位降至45%。
• A股：唯一逆勢看漲，預測上漲2.06%，並持續獲得資金青睞，可考慮提升至79%高倉位。匯率市場震盪，進口商應積極購匯避險

外匯避險方面，預測第二季主要貨幣波動不一，其中瑞士法郎升值5.35%、日圓升3.42%，人民幣與台幣則小幅升值。建議進口商提前購匯以控管成本；出口商則可暫緩部分換匯。(推薦閱讀)台股反彈5,000點誰最猛？同樣做網通差這麼多！智邦賺51億創新高、友訊卻還在17元掙扎

資料來源：沛然量化投資