迎川普2.0時代 富蘭克林：2025年AI仍是一大焦點
Newtalk新聞
「2024年第四季財報季逼近，投資人除持續關注財報表現外，2025年度展望預估，預期AI仍將是一大焦點。」富蘭克林證券投顧表示，隨美國新任總統川普（Donald Trump）即將在本月上任，投資人也關注各種政策動向，如：減稅、放鬆監管、關稅以及AI、能源、醫療保健等領域政策，將影響特定產業與整體美股表現。聯準會(Fed)利率動向亦備受矚目，隨2025年聯邦公開市場委員會(FOMC)具有投票權的鷹派成員更多，降息幅度將影響投資人信心。
回顧美國2024年第四季四大指數股市表現，根據彭博資訊、富蘭克林證券整理資訊指出，聯準會(Fed)在12月會議將2025年降息次數下修至2次，拖累美股回吐部分選後漲勢，標普500指數、道瓊工業指數、那斯達克指數於第四季期間分別上漲2.07%、0.51%、6.17%，但費城半導體指數表現相對疲軟，下跌3.73%。
根據彭博統計，截至1月底將有37.2%(約186家)標普500企業公布財報。根據Factset數據，第四季標普500企業獲利預計將成長11.9%，在類股上，以金融( 39.7%)、通訊服務( 20.8%)、科技( 13.9%)、消費耐久財( 12.8)等類股的企業獲利成長性最高。
Factset調查顯示，2024全年標普500企業獲利將成長9.4%，而2025年將進一步成長14.8%，成長加速，其中，科技( 23.2%)、醫療保健( 20.6%)成長動能最佳，均可望實現超過20%的成長力道，工業、原物料、通訊服務、消費耐久財也可望有雙位數成長幅度，此將有助支撐美股表現，各家企業的財測展望、營運前景、AI領域布局也都是市場觀察重點，將牽動美股盤勢及個股表現。
富蘭克林證券投顧表示，展望2025年第一季將迎接川普2.0新政，建議投資人掌握「美國優先、股債均衡、多元分散」三大心法，核心配置首選靈活調整資產配置及多元產業布局的美國平衡型基金為核心，掌握收益、川普紅利及類股輪動機會，股市布局建議兵分三路，除了創新科技產業型基金之外，建議逢震盪加碼美國小型股票型及公用事業／基礎建設產業型基金，卡位川普紅利。
川普新時代嚴格關稅審查 衝擊電傷與消費性電子市場
富蘭克林股票團隊首席投資長暨富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯認為，隨著共和黨贏得大選，科技股將在幾個方面受益：美國減稅優惠將提振企業IT支出，並有利軟體領域；監管負擔減輕有利受到嚴格反壟斷審查的科技巨頭，小型科技股也有望受益於更活躍的併購環境；共和黨放鬆AI監管以確保美國在AI技術的領先地位。不過，更嚴格的半導體出口中國審查與中國進口關稅，將影響電商和消費性電子等市場。
富蘭克林坦伯頓集團旗下美盛銳思美國小型公司機會基金經理人吉姆．斯托菲爾認為，與大型股相比，美國小型股八成左右的營收來自境內，能直接受惠於美國經濟成長，受到地緣政治衝突及貿易保護主義的影響較小，而川普提倡的「美國製造」政策都成為小型股的利基。
斯托菲爾指出，「看好2025年以美國優先的政策將促進製造業回流、創造就業、提升國內晶片製造能力以，及基礎建設的更新，有利基金側重的工業、科技與消費耐久財三大產業。」
資訊來源：富蘭克林熱門市場快訊