《Fund消息》新興債買點現 投信：以目標到期債介入

MoneyDJ新聞 2018-07-27 17:42:28 記者 王怡茹 報導

在美中貿易戰、美國10年期公債殖利率走升及強勢美元崛起的壓力下，今(2018)年新興市場債承受不小資金外流壓力，致使表現疲弱，所幸本月已逐漸出現回穩跡象。投信業者認為，保護主義抬頭對於全球經濟產生深遠影響，未來市場動向仍有高度不確定性，建議投資人採目標到期債券投資策略，以避開期間的市場價格波動。
景順投信指出，隨著貿易戰的開打，可能帶來包括因進口品價格上漲帶來的物價上升、企業擔心消費力道下降與可能減緩投資、隨著美元續強引發非美貨幣競貶等影響，相對股、債、匯市波動也可能加劇，是以，「耐震」的理財產品尤其吸引投資人目光。
景順投信進一步說明，目標到期債券投資策略具備抗震的優勢，只要所持有的債券在期間無違約事件發生，投資人便可在約定的到期日拿回本金與票息，因此能避開市場價格波動。現階段國內發行的目標到期債券基金主要有4年期和6年期兩種期別，適合偏好固定收益的投資人。
施羅德投信則指出，觀察新興市場債券美元主權債指數，其殖利率已升過長期均線並來到2010年以來的相對高點(見末圖)，這顯示新興市場債券目前的評價面非常吸引人，且近期的利空因素多已反映在債券價格上。對於想介入新興市場債券，但又不願意承擔過多波動風險的投資人而言，「目標到期債券投資產品」為另一投資選擇。
此外，「目標到期債券投資策略」訴求回歸債券投資的本質，所謂「債券投資本質」即持有債券至到期日；所持債券若無違約，原則上債券價格將隨著到期日接近而趨近面額，也就是說投資人也不需要太在意期間的債券價格波動。
施羅德投信補充，此類產品相對於一般新興市場債券基金，捨去了積極買低賣高、增加資本利得機會，但其好處在於長期投資、累積息收，尤其在美國聯準會(Fed)升息的期間，因此類產品的利率敏感度相當低，可望持續受到投資人青睞。

資料來源-MoneyDJ理財網