退休計畫專用！3招規劃穩健型投資組合

一般退休族投資人的資產配置原則不離「穩健」或是「降低風險」的概念，而實際的股債比例則可以參考一些退休金帳戶的配置比例，此處提供美國 401(k) 退休金專案給各為讀者作借鏡。

觀察到 401(k) 專案，針對 60 歲投資人的資產配置比例，大致上是股票 50%，債券、貨幣、平衡型基金等其他投資50%，屬於穩健型的投資風格，而我們也認為做為退休規畫的資產配置，應該盡量避免進行風險太高的投資行為，尤其是在以養老金作為資金來源的情況下。

降低投資組合中「風險性資產」比例

以投資基金為例，多數投資人失利的主要原因可以歸結出幾點:1. 進場時機失利; 2.投資標的多屬於風險性資產。雖然就資產配置的角度來看，進場時機並非決定長期報酬率的重要因子，但全球股市近期屬於高點回檔震盪期，投資人若注重短期投資報酬率，較容易受到影響，難有正面的回報。因此建議若以退休計畫為主的投資人，因該在投資組合中，降低風險性資產的配置，尤其在全球股市高點時，盡可能在投資組合內，逐漸納入防禦型基金。

相同類型的投資標的 勿過度集中

在投資標的的選擇方面，退休族投資組合建議中有相當高的資金比重會建議布局在債券型基金，但債券依照發行對象，又可分為高信評債券、高收益債、新興市場債、垃圾債券等。建議投資人，先了解每種不同類型債券的「機會與風險」，例如高收益基金在概念上是以投資公司債與其他收益率較高的債券， 通常評級比最穩定的政府公債來得低，但在股市行情好的時候較能夠帶給投資人良好的回報。

拉長定期定額投資區間

定期定額的好處在於，可有效分攤成本及分散風險。對於退休族規劃退休金時，除了要注意投資組合的股債比，以及基金內容所產生的機會風險外，建議退休計畫必須將投資時間拉長，以長期投資為目標。以上做法除了可以避開景氣循環所帶來的「買高賣低」進場時機失利的情況外，也可強迫儲蓄，讓自己的退休計畫更為穩健。

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