避險基金遭軋爆 統計：歐美股4天軋空430億美元
MoneyDJ新聞 2023-11-23 11:35:41 記者 郭妍希 報導
聯準會(Fed)鮑爾(Jerome Powell)11月初並未釋出進一步緊縮貨幣政策的訊號，帶動全球股市強力反彈。做空歐美股市的避險基金因最近幾日急彈行情衝擊，損失估計高達430億美元。
英國金融時報22日報導，巴克萊歐洲證券策略長Emmanuel Cau指出，許多過去一年做空借貸成本高昂個股的人士，本(11)月因「低品質」股票強力反彈而慘遭套牢。他說，這引爆慘烈的軋空潮，許多基金年底績效備受打擊，「沒人能從垃圾股這波急彈走勢賺進鈔票」。
根據金融數據機構S3 Partners統計，11月14~17日期間，避險基金的歐美股市空單總計蒙受432億美元的損失(這份數據並未涵蓋基金從其他股票賺進的資本利得)。
S3資料顯示，放空科技、健康照護及非必需消費品類股，是避險基金最賠錢的策略。舉例來說，截至11月20日為止當週，嘉年華遊輪集團(Carnival Corp.)股價大漲14%，避險基金的放空部位也跟著虧損2.4億美元。
J.P.摩根證券交易員Brian Heavey直指，14日美國公布通膨數據時，美股迎來「軋空日」；容易受高利率影響而遭大舉放空的消費性類股，11月隨大盤出現大漲行情。
其他對利率敏感的類股走勢也同樣兇猛。今(2023)年來股價慘澹的美國燃料電池發電廠設計營運商FuelCell Energy Inc.、美國太陽能面板出租商Sunrun Inc.，11月14日當天分別飆漲18.1%、18.96%。
美企庫藏股激增、CTA狂回補80%空單
美股從10月底開始急速反彈，分析顯示企業重啟庫藏股、電腦化的趨勢追蹤基金加碼多單是背後動力。
MarketWatch、CNBC 21日報導，美國銀行(Bank of America)最新報告顯示，上週企業庫藏股規模對標準普爾500指數總體市值的佔比，創2020年以來的歷史次高紀錄。企業實施庫藏股的速度，上週更是連續第二週高於長期季節趨勢。
與此同時，瑞銀(UBS Group)團隊透過報告指出，商品交易顧問(Commodity Trading Advisors，CTA)基金(又稱「管理期貨」基金，主要投資標的為期貨)從10月底至11月初一直都在場邊觀望，但過去兩週反手大買股票。根據瑞銀估算，CTA過去兩週一口氣回補80%空單，相當於買進600~700億美元的股票。
瑞銀預測，未來兩週買氣有望持續延燒，趨勢追蹤基金預料會將曝險部位繼續拉高300~400億美元。依照這個速度，CTA大概本週結束前美股部位就會轉為「淨多方」。
(圖片來源：shutterstock)
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