寶成裁員千人，台灣製鞋業景氣要冷多久？
以代工聞名的台灣製鞋業，在寶成越南廠宣布大裁員後，證實景氣下滑，而國際品牌大客戶砍單，庫存量持續攀升，全球競爭也更加激烈，產業接下來該何去何從？
客戶砍訂單導致沒鞋可做，原本做好的鞋也賣不出去，只能堆在倉庫。這是2022年下半年開始，台灣製鞋產業的實況。
因為新冠肺炎疫情，全球供應鏈斷鏈，加上不斷惡化的通膨，終端消費者的購買力下降，業界苦不堪言。
而裁員成了最終手段。法新社日前揭露製鞋龍頭寶成（9904）的越南寶元廠，因訂單銳減，2月底即將大裁員，公司也證實，因為整體經濟不確定性高，彈性調整各地產能，約2000多名員工受影響。
究竟這場製鞋業的寒風，從哪裡開始颳起？
Nike、Adidas庫存量大，業者今年保守看待
台灣製鞋業發展強盛，從運動鞋、休閒鞋做到機能鞋，客戶種類多元，許多國際大品牌都選擇台灣的寶成、豐泰（9910）、鈺齊（9802）及志強（6768）等公司長期合作。
但台廠的產能重壓部分品牌，尤其是全球運動鞋市佔40%的Nike以及20%的Adidas，當景氣不好，就會牽一髮動全身。Nike在2022年的庫存已經累計約84億美元，比2021年增加22.85%；Adidas狀況更慘，2022年底的累計庫存已經高達70億歐元，庫存餘額幾乎是2021年營業收入的三倍多。
品牌大廠相繼砍單，努力去庫存，也使台廠受影響。Unsplash by Lennart Uecker
品牌大廠相繼砍單，努力去庫存，New Balance、ASICS也不例外，加上後疫情時代引爆的通膨，消費需求降至冰點，台灣製鞋業者不僅無鞋可做，庫存量也同步攀升。
綜觀台灣主要製鞋業者在2022年第三季的財報，寶成存貨約604億元、鈺齊存貨約50億元，志強存貨則來到22億元的高點，豐泰存貨更首度衝破100億元，而且業內人士指出，庫存有可能「居高不下」。
業者去年下半年就已示警，今年景氣恐怕不樂觀，如今寶成越南廠裁員，坐實了景氣下行。寶成、豐泰、志強對此都指出，市場消費力道不足，今年和去年相比，訂單明顯減少，全年都會保守看待。
中國自有品牌崛起，擠壓台廠生存空間
不過，台廠面臨的壓力，不只來自歐美品牌客戶。
由於台灣製鞋業以代工為主，多數業者都會分散製造區，例如中國、東南亞等，保持產能配置的彈性之外，也能減少政治、經濟、匯率等區域性的風險。
然而，台經院產經資料庫分析師蔡宗翰觀察發現，許多中國自有品牌如李寧、安踏等等，近年來陸續崛起，中國政府也積極推動國人使用國貨的政策，加上當地市場愈來愈封閉，外國廠商要搶進十分困難。
中國媒體去年也發現，品牌效應對本土消費者的作用疲弱，因為他們趨向選擇CP值更高的產品，也因此，中國自有品牌的設計和價格受到青睞，Nike、Adidas等國際品牌的銷售反而逐漸萎靡。
即便台商將工廠大量外移至東南亞，仍容易受到中國廠商供應鏈的擠壓。Unsplash by Markus Winkler
蔡宗翰也提到，中國對於「東協十加三」和「一帶一路」的發展路徑佈局廣泛，使得亞洲許多地區的產業「中味十足」；因此，即便台廠將工廠大量外移到東南亞，中國廠商的供應鏈依然無所不在，比較成本、人力後，就會擠壓台廠的生意。
那麼，台廠如何從代工的基礎找尋生存空間？
「開展專業化的項目將成為市場趨勢。」蔡宗翰說，台廠開始往「高單價產品」發展，藉此做出市場差異，例如寶成量產較高端的登山鞋、戶外機能鞋，志強專注於足球鞋，即便每單位售價提高，仍深具銷售潛力。
此外，世界多國即將收取碳稅，台廠也在追求綠色轉型，無論是向上投資研發或是向下找尋材料廠，未來推出的產品都是以再生、可回收為主，藉此維繫訂單。
需求緩步上升，預計第二季迎春燕
法人認為，製鞋產業景氣指標Nike今年開春的財報，雖然庫存及成本還是增加，但營收與獲利表現優於市場預期，讓製鞋業者稍稍喘了一口氣；而業者普遍認為，品牌商會想方設法去庫存，第二季有望帶動產業景氣回春。
志強指出，鞋子每天都要穿，屬剛性需求且消耗大，所以相較家具業等生命週期較長的產品，景氣恢復比較快；另外，雖然訂單減少，但各國的足球聯賽持續開踢，公司產製的足球鞋仍有穩定產量。
而多家業者都提到，2024年將舉辦巴黎奧運，客戶在奧運年前會增加訂單，產品結合賽事，也會提高消費者的關注，買氣相對活絡，如果沒有新起的地緣政治紛爭或天災，應能加速去庫存和提升產能。
台灣是「鞋業帝國」，產量傲人，但台廠因爲代工的本質，時常受到外在因素的波動影響業績，思考做出市場差異化的產品，找出公司的生產定位，成了業者的當務之急。
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