美國黃金投資需求疲弱 中國黃金需求相對較佳
MoneyDJ新聞 2024-01-18 09:39:11 記者 黃文章 報導
金拓新聞1月17日報導，德國貴金屬與科技集團賀利氏（Heraeus）最新金屬報告表示，美國投資者對黃金的興趣依然疲弱，但今年稍晚若是降息的預期落實，情況可能會出現好轉。中國黃金溢價自今年年初以來幾乎翻倍，這是需求上升的指標。但由於人民幣金價僅較歷史高點回落約2%，在高金價的影響下，強勁的批發需求或有可能無法立即轉化為強勁的零售需求。
報告表示，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉去年減少了820萬盎司，在5月的小型銀行危機之後，美國對黃金投資的正面情緒開始消退，公債殖利率上揚重新成為焦點，從夏季到秋季黃金ETF持倉連續5個月出現減少。報告指出，隨著市場更加確定利率已經見頂且降息即將到來，黃金市場在2023年底前轉為積極，這推動金價突破2,000美元並創下歷史新高，但卻並未反映在黃金ETF持倉的增長上面。
報告表示，今年1月迄今為止，黃金ETF持倉已減少89.7萬盎司，延續了去年下半年以來的趨勢，包括ETF流出、美國鑄幣局實體金條銷售下降，以及期貨市場持倉量相對較低等情況來看，整體黃金市場的投資情緒似乎與創新高的價格表現不一致。不過，今年稍晚當聯準會確實轉向降息時，金價可能會受到提振，黃金投資者的態度可能會改變。
然而，在美國和歐洲之外，黃金市場的情況有所不同。中國的黃金需求指標強勁，上週上海黃金交易所合約成交量創七年來新高。該合約採用實物交割，多被中資銀行和珠寶業的黃金批發商使用，因此可作為產業需求的衡量標準。由於珠寶商在農曆新年假期前備貨，一月份的成交量往往會較高，儘管如此，上週的成交量仍然很引人注目。
世界黃金協會報告表示，2023年12月，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉減少9.6公噸，為連續第7個月減少，續創2020年3月以來的新低，較2020年10月3,915公噸的歷史高點累計減少了17.6%，12月份金價則是上漲1.3%至創新高的每盎司2,062.4美元。
12月底，全球黃金ETF總持倉為3,225.5公噸，管理資產規模2,144億美元。2023全年，全球黃金ETF持倉減少244.4公噸或7.6%，為連續第三年減少；相比2022全年，黃金ETF持倉減少110公噸，因升息以及美元上漲令投資需求減弱的影響。
美國商品期貨交易委員會1月12日報告顯示，截至1月9日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週減少9.2%至188,614口，創下4週以來新低。芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》的數據顯示，聯準會3月降息的機率從上週的七成以上降至五成左右。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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