台股攻「萬八」投資策略變身？一張表看懂三檔高息、低波ETF怎麼買
台灣投資人特別喜愛配息型標的，且有配息還不夠，最好還要能配得高又穩，而同時滿足「高息」、「分散風險」且「價格波動低」這3大特色的標的，但隨著台股自上周以來在前高與月線間呈現高檔震盪走勢，近來強勁上攻，7月突破歷史新高，市場成交量能也屢屢刷新，在短線獲利了結賣壓增大、籌碼趨於混亂之際，自上周以來在前高與月線間呈現高檔震盪走勢，本周台積電等重量級法說會陸續登場，美股亦開始進入財報公佈期，市場買盤可能會等待企業發表下半年營運展望而暫做觀望。
在基本面對股市的激勵需等待時間驗證，而資金面及籌碼面部份仍未見外資大幅回流台灣跡象，法人建議，投資佈局宜採取分散投資策略、可在投資組合裡增加採取高股息、低波動的投資標的。
目前坊間有三檔強調高股息、低波動的ETF，分別是在2017年09月27日發行的元大台灣高息低波（00713）、107年4月20日正式掛牌上市的FH富時台灣高息低波（00731）、2017年8月17日上市的國泰股利精選30（00701），除了考量追蹤指數、成交量、內扣費用之外，挑選高股息低波動的ETF，也可以從成分股去做比較。
元大台灣高息低波ETF（00713）追蹤臺灣指數公司特選高股息低波動指數，該指數特性除了以高股利率為重點選股依據外，同時以營運穩定度、權益報酬率、價格動能及股利發放品質等指標為遴選標準，可降低賺股息卻賠價差的風險；該指數將個股權重上限設定為10%，以降低過度集中單一個股的風險，並將個股波動風險做為決定指數權重的重要依據，故可觀察到該指數在波動風險方面較台股加權股價指數為低。
元大台灣高息低波ETF（00713）前十大持股明細
國泰股利精選30ETF(00701)則追蹤臺灣指數公司低波動股利精選30指數，依指數編製方法篩選低波動股票組合在市場波動大的，年份能夠有效控制投資組合波動程度，進而減少跌幅；局勢穩定時，也能跟上大盤波動以帶來報酬；FH富時台灣高息低波（00731）則是追蹤富時台灣高股息低波動指數。
「元大台灣高息低波」ETF（00713）避免產業集中於於電子股等某一產業，現階段側重橡膠、鋼鐵、航運、造紙股等原物料股，以及包含金融、食品、貿易百貨股等傳統產業，因此即便今年以來台股個股快速輪動，臺灣指數公司特選高股息低波動指數截至2021年7月6日（圖一），今年以來指數（含息）報酬表現仍有24.77%，近一年來指數（含息）報酬表現為39.22%。
圖一，臺灣指數公司特選高股息低波動指數（含息）近一年報酬表現
資料來源：彭博、元大投信整理，統計時間為2020年7月6日至2021年7月6日
註：採新台幣計價，指數報酬表現未包含交易成本。
「股神」巴菲特（Warren Buffett）在旗下波克夏公司Berkshire Hathaway今年股東大會上表示，隨經濟復甦加速，從許多業務看到通膨現象。元大投信表示，將營運穩定、股東權益報酬率（ROE）、股息率、股價歷史報酬等納入00713的篩選機制，讓00713與巴菲特的選股邏輯相仿。
國泰股利精選30（00701）前十大持股大都是金融股，因15家金控上半年獲利逾 3,400 億元，較去年同期成長近一倍。其中，國泰金與富邦金上半年獲利較去年同期成長超過一倍，激勵近兩日整體金融股跟上電子股同步轉強。而國泰股利精選30(00701)擁有高含「金」量，金融股配置達6成，台股將進入股東會旺季，投資人也可透過ETF 輕鬆參與除權息行情。
國泰股利精選30（00701）前十大持股明細
至於FH富時台灣高息低波（00731）選股策略及邏輯主要為1.成分股票類型: 台灣50指數、台灣中型100指數成分股；2.股利率及波動度篩選: 從上述成分股類型挑選過去12個月股利率前60大支股票，在從中挑選波動度最低之40檔股票。
FH富時台灣高息低波（00731）前十大持股明細
股票代號
股票名稱
權重
1101
台灣水泥
4.02％
1102
亞洲水泥
1.81％
1210
大成長城
0.55％
1216
統一企業
5.15％
1227
佳格食品
0.36％
1301
台灣塑膠
7.41％
1326
台灣化學
4.32％
1402
遠東新世
1.91％
1434
福懋興業
0.49％
1722
台灣肥料
0.65％
00713強調的三大特色：高股息、高品質、低波動。追求現金股息與資本利得並重，低波動則是期待ETF在空頭市場也可保有穩定的報酬。00713配息穩定，00713從成立以來，每年皆配發股利，平均殖利率為5％。2020年，00713配發1.7元，殖利率是4.93％，且2020年報酬為6.9％，平均殖利率高達5％；FH富時台灣高息低波（00731）三年平均殖利率4.62%，國泰股利精選30（00701）目前平均殖利率達4.02%，預計將於8月配息。
三檔強調高股息、低波動的ETF比一比
名稱
FH富時台灣高息低波（00731）
國泰股利精選30（00701）
元大台灣高息低波（00713）
追蹤指數
富時台灣高股息低波動指數
低波動股利精選30指數
特選高股息低波動指數
內扣費用
2020年0.82%
(交易手續費0.13%、交易稅0.24%、經理費0.35%、保管費0.04%、
其它費用0.06%)
經理費(年)0.30%、
保管費(年)0.035%
1.02含0.57非管理費
成份股
40檔
30檔
50檔
成份股主要分佈產業
水泥、塑膠、原物料等相關分散
前十大持股大都是金融股
現階段側重橡膠、鋼鐵、航運、造紙股等原物料股
平均殖利率
三年平均殖利率4.62%
4.02％
5％
製表：洪子晴
國泰股利精選30(00701)基金經理人蘇鼎宇表示，Fed預期將維持基準利率逼近於零至少到2023年下，全球低利率環境可能維持一段時間，國泰股利精選30(00701)聚焦低波動且配息穩定的產業龍頭股，建議擔心盤勢高檔震盪加劇又不想承擔單壓個股過高風險的民眾，可透過布局高股息、低波動且配息穩定的產業龍頭股，輕鬆當上績優企業股東並長線領息。
股票
代號
股票名稱
近一週
報酬率(%)
近一月
報酬率(%)
近三月
報酬率(%)
00701
國泰股利精選30
0.86
1.78
6.94
00731
FH富時高息低波
0.59
1.48
5.39
00771
元大US高息特別股
0.20
2.35
1.15
00702
國泰標普低波高息
0.15
-2.05
1.13
00713
元大台灣高息低波
0.09
1.05
1.95
00730
富邦臺灣優質高息
0.09
1.36
-0.91
00878
國泰永續高股息
0.05
1.21
0.86
0056
元大高股息
-1.59
2.44
1.67
00882
中信中國高股息
-1.68
-4.95
-6.24
資料來源：CMoney，採淨值還原，2021/07/12
照片來源:Pixabay