拿12億頭彩的公務員花8億買保險，合理嗎？
來源：Alhorns@flickr, CC BY-NC-ND 2.0
今年4月22日，威力彩的頭獎在彰化縣開出，1人獨得15億元，扣稅後實領12億元。領獎後，據傳這位工作是公務員的得獎人，打算這樣用他的12億：
1、先繳清房貸
2、捐出1.2億元做公益
3、定存2.5億元、活存1,100萬元
4、購買4.5億的終身險和3.6億的儲蓄險
這樣的規劃，或許很適合得獎人自己的理財目標，例如保本、安全，但是其中卻仍然可以看出許多問題。如果是得獎人自己堅持要這樣規劃，就要注意其中的風險；如果是委託他人規劃，那就要好好瞭解這樣規劃的動機了。
首先，他預計花在保險上的錢就高達8億！對於一個擁有2.5億定存的人來說，存款已經足以應付絕大多數的財務風險，所以8億的保險規劃，肯定不是為了轉嫁風險，而可能是為了避稅、分散資產、降低流動性等目的。
如果是為了避稅，這個如意算盤可能很難打。金管會六月才發函令給保險公司，如果打算規避遺產稅等稅捐，國稅局仍然可以依據稅捐稽徵法的實質課稅原則進行課稅，並在7月1日生效。8億的保險，至少已經符合「鉅額」以及「躉繳」（編按：一次繳交所有保費）兩個特徵，加上得獎人已屬於高資產族群，並沒有這麼大額的保障需求，所以被課稅的可能性相當大，並沒有辦法達到避稅的需求。
如果是為了分散資產或是降低流動性，不想把所有資產都以定存或活存的方式來處理，所以就用保險來分散資產，或是怕自己一下子就把錢花光光，所以用保險這種解約會有損失的工具來降低流動性，的確是可行的，但不見得是最理想的。
以分散資產來說，最重要的就是要考量資產配置的工具是不是夠安全，但是保險公司安全嗎？的確，台灣到目前為止出事的保險公司屈指可數，大概只有民國61年宣告破產的「國光人壽」和94年停業清算的「國華產物保險公司」。但是目前被政府列為問題保險公司就有四、五家，而且金管會最近也將要公佈保險公司的退場機制，未來保險公司如果倒閉，保單將不再全額賠付。
把錢存在銀行至少還有存款保險，把錢拿去買保單，雖然也有保險安定基金，但是去年的國華人壽的掏空案，不但已經把這筆基金用光，甚至還得跟銀行團融資，所以「安定」功能早就消失了。換句話說，把錢存在保險公司這個動作，其實已經承擔了相當大的風險，只能賭保險公司活得比自己久。
有沒有替代方案？買國債或是美國公債，安全性都還比買保單要高很多，試想，是保險公司倒閉的可能性比較大、還是國家破產的可能性比較大。
至於降低流動性，很多人喜歡用保險來「強迫儲蓄」，這也就是為什麼終身險和儲蓄險相當受到歡迎，但是這些需要強迫儲蓄的人，往往就是因為錢存不下來，所以繳不起保費的機率也特別高。根據統計資料，第13個月的保單繼續率只有80％，第25個月只剩70％，無論保單是失效或解約，損失都相當大。當然，躉繳保單沒有續期繳不起的問題，但還是會有閉鎖期，如果太快解約也會有損失。如果要降低流動性，避免自己一下子就把錢花光，還有更理想的方案：交付信託。
信託相對於其他的資產處理方式有許多好處，包括：
1、安全性：因為信託財產不能強制執行，因此如果後續有出現債務，則先前已經信託的資產仍可確保安全。
2、隱密性：龐大的資產總是容易受到覬覦，而信託可以減少被騙或產生人身安全的疑慮。
3、趁信託過程完成財產分配與遺產規劃，不必擔心家人爭產，也不需要擔心收到一大筆遺產的子女很快就把錢「敗光」，藉由信託確保子女未來衣食無虞。
4、規劃贈與信託，每年轉移贈與免稅上限的金額給親人，避免贈與稅或減少遺產稅。
這位幸運的得獎者等待了67天才出面領獎，相當有耐心，但卻似乎沒有花太多時間去規劃彩金運用，相當可惜。高達10億以上的資產，如果沒有經過深思熟慮，在恰當的時機選擇適合的工具，或是自己還來不及對規劃的方案有更深入的瞭解就做決定，其實都操之過急了。例如現在的利率從過去的歷史來看算是相當低，在目前的低利情況下，購買終身險或是儲蓄險都不划算，因為是將資金鎖死在極低的利率。
或許得獎人是擔心，這麼大筆的錢如果沒有趕緊處理好，怕夜長夢多，可能被自己亂花、被別人騙走，或是危害自己與家人的安全。那麼其實可以先以短期信託的方式，等一兩年過去之後，自己知道該怎麼規劃了，也瞭解了所有可能的方案，再做決定也不遲。
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●作者簡介_Buffettism (李柏鋒)
從最新的財經時事和民生政策出發，從中發掘正確的投資與理財觀念，並且以統計數據為基礎，相信即使是小資族，也能擁有投資理財自主權，決策可以有所依據，而不是人云亦云。作者李柏鋒，經營「USA STOCK」財經部落格，討論指數投資、價值投資等各種投資哲學與資產配置方法，現為線上課程《小資族理財的第一堂入門課》講師與「ETF投資學院」創辦人。
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